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यह लेख मुद्रा बाजार के ग्यारह लोकप्रिय उपकरणों पर प्रकाश डालता है। यंत्र हैं: 1. कॉल मनी / नोटिस मनी / टर्म मनी 2. ट्रेजरी बिल 3. रेपो और रिवर्स रेपो 4. वाणिज्यिक पत्र 5. जमाओं का प्रमाण पत्र 6. बैंकर की स्वीकृति 7. इंटर कॉर्पोरेट डिपॉजिट 8. CBLO (संपार्श्विक उधार और उधार दायित्व) 9. इंटर-बैंक भागीदारी और अन्य।
साधन # 1. कॉल मनी / नोटिस मनी / टर्म मनी:
कॉल मनी बैंकर्स और अन्य लोगों द्वारा ब्रोकरों को उन शर्तों पर ब्याज पर बिल देने के लिए उधार दिया जाता है, जो "कॉल पर" या मांग पर चुकाने योग्य होते हैं। (एक बिल ब्रोकर एक व्यापारी है जो बिल ऑफ एक्सचेंज खरीदता और बेचता है। बिल ब्रोकर को आमतौर पर डिस्काउंट हाउस कहा जाता है।
डिस्काउंट हाउस अल्पावधि मुद्रा बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं, बैंकरों के लिए प्रथम श्रेणी के बिलों का एक स्रोत प्रदान करने के लिए उनके महत्वपूर्ण कार्यों में से एक। वे ट्रेजरी बिल के लिए निविदाकर्ता हैं और वे लघु-अवधि के सरकारी बांडों में भी काम करते हैं। वे उस चैनल के रूप में कार्य करते हैं जिसके माध्यम से RBI देश की वित्तीय प्रणाली में देश की मात्रा को नियंत्रित करता है।)
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कॉल कॉल को भुगतान के लिए तैयार होना चाहिए, भले ही कॉल रात भर रखी गई हो। दूसरे और सरल शब्दों में कॉल मनी का भुगतान उस समय किया जाना है जब किसी कॉल को बिना किसी प्रतीक्षा के रखा जाता है।
नोटिस मनी:
नोटिस मनी के मामले में कुछ समय चुकाने के लिए प्रदान किया जाता है जो 24 घंटे से 14 दिनों तक भिन्न हो सकता है। बाजार में अस्थिरता पैदा करने के लिए कॉल मनी या नोटिस मनी की चपेट में आ जाते हैं। (उदाहरण के लिए, यदि आपने एक कॉल मनी या नोटिस मनी के रूप में मनी लेंडर से ब्याज की निश्चित दर पर कुछ राशि उधार ली है और कॉल या नोटिस प्राप्त करने के लिए आप बाध्य होंगे। अतिरिक्त दर पर धन की व्यवस्था करें)।
मुद्रा बाजारों की ऐसी अस्थिरता पर नियंत्रण रखने के लिए आरबीआई बाजार के कामकाज पर नज़र रखता है और यदि आवश्यक हो तो ऐसी घटनाओं को नियंत्रित करने के लिए विशिष्ट या निश्चित दिशानिर्देश जारी करता है।
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कॉल मनी और नोटिस मनी में बहुत अंतर नहीं है। चूंकि ऋण 1-14 दिनों के बीच अल्पावधि प्रकृति के होते हैं। यदि पैसा एक दिन के लिए उधार लिया जाता है, तो इसे कॉल मनी के रूप में जाना जाता है और यदि यह एक दिन से अधिक और 14 दिन (यानी, 15 दिन से कम) के लिए है, तो इसे नोटिस मनी के रूप में जाना जाता है और यदि पैसा उधार दिया जाता है अंतर-बैंक बाजार में 15 दिन या उससे अधिक 15 दिन इसे टर्म मनी के रूप में जाना जाता है।
टर्म मनी के मामले में, समय-समय पर आरबीआई बाजार में उधार लेने के लिए विशिष्ट प्रकार के संस्थानों के लिए कुछ प्रतिबंध लगाता है। उदाहरण के लिए कुछ समय पहले म्युचुअल फंड, आईडीबीआई, यूटीआई जैसे संस्थानों को केवल ऋण देने के उद्देश्य से कॉल मार्केट में अनुमति दी गई थी, लेकिन अगस्त 2005 के बाद इन्हें प्रतिबंधित कर दिया गया है।
इसी तरह म्यूचुअल फंड को टर्म मनी के तहत उधार लेने की अनुमति नहीं है। वर्तमान में RBI, बैंक और प्राथमिक डीलर, SBIDFHI Ltd. (भारत में डिस्काउंट और फाइनेंस हाउस और 2004 में SBI Gilt को समामेलित किया गया था और अब SBI DFHI Ltd. के नाम से जाना जाता है), सहकारी बैंकों, (RRBs) को अनुमति नहीं है, (व्यक्तिगत) , कंपनियां फर्म और म्यूचुअल फंड केवल ट्रेजरी बिल, वाणिज्यिक पत्र, प्रमाण पत्र जमा कर सकते हैं) को उधार देने के साथ-साथ उधार लेने की अनुमति है। बैंक एसएलआर और सीआरआर की अपनी अनिवार्य आवश्यकता को पूरा करने के लिए सबसे अधिक उधार लेते हैं और यह भी कि जब वे किसी अन्य कारण से धन की कमी करते हैं।
वास्तव में दोनों पैसे कहते हैं और नोटिस मनी बैंकों द्वारा स्टॉकब्रॉकर्स, जॉबर्स, और बिल ब्रोकरों के लिए की गई अल्पकालिक अग्रिम हैं, जो कि मांग (यानी "कॉल" पर) या 7 या 14 दिनों ("शॉर्ट नोटिस") पर चुकाने योग्य हैं। यह आइटम बैंक की सबसे तरल वस्तु का प्रतिनिधित्व करता है, नकदी के बाद।
साधन # 2. ट्रेजरी बिल:
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ट्रेजरी बिल भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा साप्ताहिक आधार पर जारी किए गए सरकार के कम दायित्वों में हैं। मुद्रा बाजार का यह साधन भारत सरकार की अल्पकालिक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए है। वास्तव में भारत में ब्रिटिश सरकार द्वारा वित्तीय संकट के दौरान ट्रेजरी बिल 20 की शुरुआत में पेश किए गए थेवें सदी 1917 के बारे में सरकार की तुलना में वित्तीय मदद प्रदान करने के बारे में कहती है और यह प्रथा आज तक जारी है।
ट्रेजरी बिल भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा जारी किए गए अल्पकालिक उपकरण हैं और इन्हें सबसे सुरक्षित साधन माना जाता है जिनमें कोई जोखिम नहीं है या शून्य जोखिम है। इस प्रकार के बिल रियायती मूल्य पर जारी किए जाते हैं। दूसरे शब्दों में, ये उनके अंकित मूल्य की तुलना में कम मूल्य पर बेचे जाते हैं।
मान लीजिए कि T.Bill रुपये का अंकित मूल्य है। 100 / - रुपये में बेचा जाता है। एक निर्दिष्ट अवधि के लिए खरीदार को रु। 100 / - बिल की परिपक्वता पर। क्रेता का लाभ बिल की खरीद और रिडीम करने की मार्जिन राशि है। उपरोक्त मामले में यह रु। 100 -Rs। 97.85 = रु। 2.15।
वास्तव में ट्रेजरी बिल भारत सरकार द्वारा अपने अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने के लिए जारी किए जाते हैं। ये बिल विभिन्न परिपक्वता तारीखों जैसे 91 दिन, 182 दिन और 364 दिन में जारी किए जाते हैं। इन बिलों का व्यापार उनकी परिपक्वता मूल्य के अनुसार मुद्रा बाजार में किया जाता है।
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उदाहरण के लिए:
91 दिनों की परिपक्वता के साथ T.Bills: ऐसे बिलों की नीलामी प्रत्येक बुधवार को साप्ताहिक आधार पर की जाती है।
T.Bills परिपक्वता के साथ 182 दिनों तक: प्रत्येक वैकल्पिक बुधवार को पाक्षिक आधार पर (यह एक रिपोर्टिंग नहीं होनी चाहिए)।
364 दिनों के भीतर परिपक्वता वाले टी.बल्स की रिपोर्टिंग सप्ताह में प्रत्येक वैकल्पिक बुधवार को नीलामी की जाती है।
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ट्रेजरी बिल एक डिस्काउंट और बियरर फॉर्म में जारी किए जाते हैं। ट्रेजरी बिल के मुद्दे के लिए आवेदन निविदा द्वारा किया जाता है, उच्च निविदा दर पर और नीचे की ओर आवंटन किया जा रहा है, जब तक कि पूरा मुद्दा आवंटित नहीं किया जाता है। इन उपकरणों में न्यूनतम या शून्य जोखिम है और प्राथमिक और द्वितीयक बाजार दोनों में उपलब्ध हैं।
इसका उपयोग बैंकों द्वारा आरबीआई विनिर्देशों के अनुसार वैधानिक एसएलआर स्तर को बनाए रखने के लिए भी किया जा सकता है और आम तौर पर एसजीएल (सब्सिडियरी जनरल लेजर) के रूप में जारी किया जाता है दूसरे शब्दों में केवल आरबीआई द्वारा बनाए गए खाता बही में प्रविष्टियां की जाती हैं।
साधन # 3. रेपो और रिवर्स रेपो:
रेपो के रूप में भी रेपुरचेज एग्रीमेंट एक बहुत ही अल्पकालिक ऋण है, जो प्रतिभूतियों की बिक्री द्वारा प्राप्त किया जाता है, जिसमें दो पक्ष समान प्रतिभूतियों को बेचने और पुनर्खरीद करने के लिए सहमत होते हैं। यह अनुबंध विक्रेता द्वारा एक निर्दिष्ट दर और निर्दिष्ट तिथि पर बेची गई सुरक्षा को वापस करने के लिए एक प्रतिबद्धता है।
जब दो पार्टियां रेपो समझौते में प्रवेश करती हैं, तो विक्रेता निर्दिष्ट प्रतिभूतियों को भविष्य की कीमत और तारीख पर पारस्परिक रूप से तय किए गए एक ही पुनर्खरीद के साथ बेचता है। ऐसा क्यों होता है यदि विक्रेता उसी सुरक्षा को वापस करने के लिए बाध्य होता है जो वह बेच रहा है। ऐसा इसलिए है क्योंकि विक्रेता लंबे समय तक प्रतिभूतियों के साथ भाग नहीं लेना चाहता है।
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वास्तव में वह प्रतिभूतियों को बनाए रखना चाहता है, लेकिन वर्तमान में या छोटी अवधि के लिए उसे नकदी की सख्त जरूरत है। चूंकि वह बेची गई प्रतिभूतियों को बनाए रखना चाहता है, इसलिए वह भविष्य में पूर्व निर्धारित तिथि और कीमत पर पुनर्खरीद करने के लिए समझौते में शामिल हो जाता है।
इस तरह प्रतिभूतियों के विक्रेता को अपनी तात्कालिक नकदी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अल्पकालिक ऋण मिलता है। यह शॉर्ट टर्म फंड जुटाने का एक सरल, सस्ता और प्रभावी तरीका है। जिस दर पर पैसा उधार दिया जाता है, उसे रेपो रेट कहा जाता है, जो दोनों पक्षों द्वारा पारस्परिक रूप से तय किया जाता है। रेपो लेनदेन सुरक्षित हैं क्योंकि ये प्रतिभूतियों के हस्तांतरण द्वारा समर्थित हैं।
रेपो / रिवर्स रेपो लेन-देन केवल भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा अनुमोदित पार्टियों जैसे कि बैंक, प्राथमिक डीलर, वित्तीय संस्थान, म्यूचुअल फ़ंड, बीमा कंपनी आदि के बीच किया जा सकता है। बैंक ज्यादातर इस प्रणाली का उपयोग रात भर के उधार के लिए करते हैं।
इस प्रणाली के तहत सभी प्रतिभूतियों का लेन-देन नहीं किया जा सकता है। केवल उन्हीं प्रतिभूतियों का लेन-देन किया जा सकता है जो भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा अनुमोदित हैं जैसे कि भारत सरकार और राज्य सरकार की प्रतिभूतियाँ, सार्वजनिक क्षेत्र के उपक्रम बांड, ट्रेजरी बिल, एफआई बॉन्ड आदि।
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रिवर्स रेपो:
रिवर्स रेपो, रिवर्स रेपरचेज एग्रीमेंट है। रिवर्स का मतलब होता है दूसरे रास्ते से वापस लौटना। रेपो के मामले में विक्रेता विक्रेता और खरीदार के बीच तय की गई शर्तों पर बेची गई प्रतिभूतियों को पुनर्खरीद करने की प्रतिबद्धता बनाता है। रिवर्स रेपो के मामले में खरीदार खरीदार को सहमत तिथि पर विक्रेता को समान रीसेल करने के लिए खरीदता है और पहले से तय कीमत पर।
रेपो और रिवर्स रेपो का यह लेन-देन अगर विक्रेता के दृष्टिकोण से देखा जाए तो इसे रेपो कहा जाता है और जब इसे खरीदार के दृष्टिकोण से देखा जाता है तो इसे रिवर्स रेपो कहा जाता है। क्या कोई लेनदेन रेपो है या रिवर्स रेपो इस बात पर निर्भर करता है कि किस पार्टी ने लेन-देन को प्रेरित किया है।
इन लेनदेन पर नियंत्रण रखने के लिए आरबीआई अर्थव्यवस्था में धन परिसंचरण को नियंत्रित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। या तो यह आवश्यक तरलता का पता लगाने के लिए बाजार में अधिक धनराशि इंजेक्ट करता है या बाजार से धन बाहर निकालता है। यह सब इसलिए किया जाता है क्योंकि RBI सरकारी निवेश के रूप में कुछ सरकारी प्रतिभूतियों को अपने पास रखता है।
जब अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति बढ़ जाती है, तो RBI इन प्रतिभूतियों को वाणिज्यिक बैंकों को बेच देता है। जिस दर पर ये प्रतिभूतियाँ बेची जाती हैं, उसे रेपो दर कहा जाता है। जब अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति कम होती है, तो RBI वाणिज्यिक बैंकों से इन प्रतिभूतियों को खरीदता है। जब यह प्रतिभूतियों को खरीदता है तो यह वाणिज्यिक बैंकों को केवल अर्थव्यवस्था में धन को इंजेक्ट करने के लिए प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए भुगतान करता है। वह दर जिस पर वह वाणिज्यिक बैंकों से प्रतिभूतियां खरीदता है, रिवर्स रेपो रेट कहलाता है।
रेपो और रिवर्स रेपो के संबंध में यह संक्षेप में कहा जा सकता है कि लेनदेन को उस संस्थान के लिए रेपो कहा जाता है जो धन उधार ले रहा है और यह संस्थानों के लिए "रिवर्स रेपो" है जो धन उधार ले रहा है।
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रेपो रेट क्या है?
जब भी बैंकों के पास धन की कोई कमी होती है तो वे भारतीय रिजर्व बैंक से इसे उधार ले सकते हैं। रेपो दर वह दर है जिस पर वाणिज्यिक बैंक RBI से धन उधार लेते हैं। RBI समय-समय पर राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था की वर्तमान आवश्यकता के अनुसार अपनी दरों को कम या बढ़ाता है। यदि रेपो दर कम हो जाती है तो इससे बैंकों को सस्ती दर पर धन प्राप्त करने में मदद मिलती है। यदि भारतीय रिज़र्व बैंक द्वारा रेपो दरों में वृद्धि की जाती है, तो आरबीआई से वाणिज्यिक बैंकों द्वारा उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है।
रिवर्स रेपो रेट क्या है?
रिवर्स रेपो रेट वह दर है जिस पर भारतीय रिज़र्व बैंक वाणिज्यिक बैंकों से धन उधार लेता है। वाणिज्यिक बैंकों के लिए RBI को पैसा उधार देना हमेशा खुशी की बात होती है क्योंकि RBI के साथ उनका पैसा हमेशा अच्छे रिटर्न के साथ सुरक्षित रहता है। यदि RBI रेपो दरों में वृद्धि करता है तो यह बैंकों से अधिक धन आकर्षित करेगा।
और यदि बैंक अधिक ब्याज कमाने के लिए आरबीआई के साथ अधिक से अधिक धन की तैनाती करते हैं, तो इससे बैंकिंग प्रणाली से धन निकाला जाएगा। राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के बड़े हित में मुद्रा बाजार पर नियंत्रण रखने के उद्देश्य से आरबीआई समय-समय पर रेपो और रिवर्स रेपो दरों में बदलाव करता है।
साधन # 4. वाणिज्यिक पत्र:
कमर्शियल पेपर एक असुरक्षित निजी तौर पर मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट है। यह एक अल्पकालिक मुद्रा बाजार साधन भी है जिसे प्रचलित नोट के रूप में जारी "सीपी" के रूप में जाना जाता है। व्यावसायिक कागजात अत्यधिक मूल्यांकित कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं द्वारा अंकित मूल्य पर रियायती मूल्य पर जारी किए जाते हैं।
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ज्यादातर ये पेपर अत्यधिक रेटेड कॉर्पोरेट उधारकर्ताओं, प्राथमिक व्यापारियों, सैटेलाइट डीलर्स (एसडी की प्रणाली 2002 के बाद से बंद कर दिए गए हैं) द्वारा जारी किए जाते हैं और वित्तीय संस्थान मुख्य रूप से कार्यशील पूंजी आवश्यकताओं के लिए, प्राप्य के खिलाफ, इन्वेंट्री को बनाए रखने और अन्य प्रकार के लिए अपनी अल्पकालिक आवश्यकताओं को पूरा करते हैं। अल्पकालिक देनदारियों की।
1990 में वाणिज्यिक बैंकों की तुलना में ब्याज की सस्ती दर पर कॉर्पोरेट को धन का एक स्रोत प्रदान करने के लिए एक अतिरिक्त मुद्रा बाजार साधन प्रदान करने के उद्देश्य से भारत में पेश किया गया था। ये मूल रूप से प्रॉमिसरी नोट हैं, जो निश्चित परिपक्वता अवधि के साथ 7 दिन से एक वर्ष के बीच जारी किए जाते हैं। सीपी की न्यूनतम राशि 5 लाख से कम नहीं होनी चाहिए और उसके बाद कई में होनी चाहिए।
मुख्य बात यह है कि ये निजी कंपनियों द्वारा जारी किए गए हैं और असुरक्षित हैं। लेकिन क्योंकि जारी करने वाली कंपनी की क्रेडिट रेटिंग बहुत अधिक है, इसलिए सरप्लस फंड रखने वालों के लिए यह आसान है। अल्पकालिक उपकरण होने के कारण ये विक्रेता और खरीदार दोनों के लिए फायदेमंद होते हैं। उदाहरण के लिए यदि कंपनी ने अपने उत्पादों को रु। 3 महीने की क्रेडिट अवधि के साथ 10 लाख।
कंपनी को तीन महीने की अवधि के बाद पैसा मिलेगा। लेकिन कुछ विशेष परिश्रम के कारण उन्हें तुरंत उक्त धन की आवश्यकता होती है। उच्च ब्याज दर पर बैंक से ऋण लेने के बजाय, यह निश्चित प्रतिशत के छूट पर असुरक्षित वचन-पत्र के रूप में वाणिज्यिक पत्र जारी कर सकता है, रु। के अंकित मूल्य का 5 % कहता है। 3 महीने की अवधि के बाद परिपक्व होने के लिए 10 लाख।
इस तरह से वे इसे प्राप्त करने के लिए तुरन्त धन प्राप्त करेंगे और खरीदार रुपये का ब्याज अर्जित करेंगे। 50000 / - 3 महीने की अवधि में। वाणिज्यिक पत्रों को प्रायः द्वितीयक बाजार में वचन पत्र के रूप में कारोबार किया जाता है और डीमैट रूप में स्वतंत्र रूप से हस्तांतरित किया जा सकता है। हालाँकि वे असुरक्षित हैं लेकिन उच्च श्रेणी के कॉर्पोरेट्स की सद्भावना और समर्थन के कारण जोखिम न्यूनतम रहता है।
भारतीय रिजर्व बैंक समय-समय पर दिशानिर्देश जारी करता है। किसी भी प्रतिभागी को क्रेडिट रेटिंग इंफॉर्मेशन सर्विसेज ऑफ इंडिया लिमिटेड जैसी अनुमोदित रेटिंग एजेंसी द्वारा मूल्यांकन किए बिना सीपी जारी करने की अनुमति नहीं है, जिसे लोकप्रिय रूप से क्रिसिल, निवेश सूचना और क्रेडिट रेटिंग एजेंसी ऑफ इंडिया लिमिटेड के रूप में जाना जाता है।
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लोकप्रिय रूप से ICRA, क्रेडिट एनालिसिस एंड रिसर्च लिमिटेड के रूप में जाना जाता है, जिसे लोकप्रिय रूप से CARE, या ऐसी अन्य क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों के रूप में जाना जाता है, जो समय-समय पर RBI द्वारा निर्दिष्ट की जा सकती हैं। किसी अन्य रेटिंग एजेंसी द्वारा किए जाने पर न्यूनतम क्रेडिट रेटिंग CRICIL का P-2 या उसके बराबर होना चाहिए।
वाणिज्यिक पत्रों का लेन-देन केवल आईपीए के माध्यम से किया जा सकता है और केवल अनुसूचित बैंक एजेंट जारी करने और भुगतान करने वाले एजेंट (आईपीए) के रूप में कार्य कर सकते हैं। सीपीए में प्रारंभिक निवेशक सीपीए के रियायती मूल्य का भुगतान आईपीए के माध्यम से सीपी के जारीकर्ता के खाते में एक पार किए गए खाता दाता चेक के माध्यम से करेगा। और सीपी की परिपक्वता पर बुद्धिमान की तरह सीपी के धारक आईपीए के माध्यम से जारीकर्ता को भुगतान के लिए उपकरण प्रस्तुत करेंगे। यदि सीपी को डीमैट रूप में रखा जाता है, तो इसे डिपॉजिटरी के माध्यम से भुनाया जाएगा और आईपीए से भुगतान प्राप्त किया जाएगा।
सीपी की कुछ अन्य विशेषताएं हैं:
1. बैंकों की तुलना में निधियों का सस्ता स्रोत,
2. रुपये के कई में जारी / कारोबार किया जा सकता है। 5 लाख,
3. अत्यधिक तरल साधन,
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4. न्यूनतम निवल मूल्य जारीकर्ता आरबीआई द्वारा निर्धारित से कम नहीं होना चाहिए, वर्तमान में यह रु। 4 करोड़,
5. बेचान और वितरण द्वारा हस्तांतरणीय,
6. अंकित मूल्य पर छूट, और
7. डीमैट फॉर्म में भी जारी किया जा सकता है।
साधन # 5. जमा का प्रमाण पत्र:
जमा का प्रमाण पत्र एक निश्चित तिथि पर बैंक द्वारा देय जमा के साथ एक प्रमाण है। यह डिलीवरी द्वारा हस्तांतरित एक पूरी तरह से परक्राम्य वाहक दस्तावेज है। प्रमाणपत्रों की बाजारता सुनिश्चित करने के लिए "माध्यमिक बाजार" कहलाने की आवश्यकता है जो कहीं न कहीं प्रमाण पत्र धारक को चाहिए कि वह चाहे तो इसे बेच सकता है। द्वितीयक बाजार छूट घरों और अंतर-बैंक बाजार में बैंकों द्वारा भी प्रदान किया जाता है।
बैंक टर्म डिपॉजिट की तरह यह बैंक द्वारा जारी किए गए एक शॉर्ट टर्म यूजेंस प्रॉमिसरी नोट के रूप में एक शॉर्ट टर्म उधार होता है, जो सर्टिफिकेट पाने वाले को ब्याज प्राप्त करने का हकदार बनाता है। दूसरे शब्दों में, प्रमाण पत्र के रूप में डिपॉजिट का एक शॉर्ट टर्म, एक वचन पत्र की तरह, एक अल्पकालिक उधार नोट है। यह वाहक को ब्याज प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। इसकी परिपक्वता तिथि, ब्याज की एक निश्चित दर और निश्चित मूल्य है।
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लोकप्रिय रूप से "सीडी" के रूप में जाना जाता है, यह अंकित मूल्य के लिए जारी किया जाता है। सीडी स्टाम्प अधिनियम 1899 के तहत शुल्क के भुगतान के अधीन हैं। इसमें आमतौर पर 3 महीने से 5 साल के बीच की अवधि होती है। जिस पद के लिए सीडी जारी की गई है, उसके लिए धन अवरुद्ध है और सीडी धारक मांग पर धन वापस नहीं ले सकता है। लेकिन दंड के भुगतान पर परिसमापन किया जा सकता है।
सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट पर रिटर्न टी-बिल से अधिक है क्योंकि यह उच्च स्तर के जोखिम को मानता है। पर लौटता है सीडी की गणना दो तरीकों से की जाती है, जिन्हें वार्षिक प्रतिशत उपज के रूप में जाना जाता है (एपीवाई) और दूसरा वार्षिक प्रतिशत दर (एपीआर) के रूप में जाना जाता है। APY में अर्जित ब्याज चक्रवृद्धि ब्याज गणना पर आधारित है और जबकि APR के मामले में साधारण ब्याज गणना रिटर्न की गणना के लिए की जाती है।
ब्याज इश्यू प्राइस और फेस वैल्यू के बीच अंतर है। डिपॉज़िट्स का प्रमाण पत्र बैंक टर्म डिपॉजिट की तरह है लेकिन स्वतंत्र रूप से परक्राम्य लिखत हैं। बैंक अपने सीआरआर और एसएलआर को बनाए रखने के लिए भी सीडी का उपयोग करते हैं। 1989 में भारत में जमा प्रमाणपत्र प्रस्तुत किया गया था।
रिडिस्काउंटिंग का कार्य एक व्यक्ति, संस्था, बैंक का कार्य है जिसने बाद में किसी अन्य व्यक्ति या संस्था को बेचने के लिए बिल का आदान-प्रदान किया है; उदाहरण के लिए, एक बैंक ग्राहक के लिए बिल में छूट देता है और केंद्रीय बैंक द्वारा इसे फिर से जारी किया जाता है।
सभी अनुसूचित वाणिज्यिक बैंक भारतीय रिज़र्व बैंक के साथ फिर से जुड़ने के लिए पात्र हैं जो सामानों की बिक्री / खरीद से उत्पन्न होने वाला एक वास्तविक बैंक ऑफ इंडिया वास्तविक व्यापार बिल है। बैंकों के अलावा प्राथमिक डीलरों (RBI द्वारा अनुमोदित) को भी बिलों के पुनर्विकास की अनुमति है। आम तौर पर बिल की परिपक्वता तिथि रिडीकाउंटिंग के 90 दिनों के भीतर हो सकती है।
साधन # 6. बैंकर की स्वीकृति:
जब इसे बैंकर की स्वीकृति कहा जाता है तो यह भुगतान के लिए बैंकर की गारंटी को दर्शाता है। वास्तव में यह केवल एक व्यक्ति द्वारा निकाले गए विनिमय का बिल है और एक बैंक द्वारा व्यापार लेनदेन के लिए स्वीकार किया जाता है। एक विक्रेता खरीदार को माल भेजता है और भुगतान के लिए उस पर एक बिल निकाला जाता है, खरीदार बदले में भुगतान करने के लिए ऋण लेने के लिए अपने बैंकर को बिल लेता है। खरीदार की साख पर निर्भर बैंक भुगतान के लिए बिल स्वीकार करता है। इस प्रक्रिया को बैंकर की स्वीकृति कहा जाता है।
दूसरे शब्दों में, यह एक बैंक द्वारा गारंटीकृत अल्पकालिक ऋण निवेश है। यह विक्रेता को एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित राशि (खरीदे गए माल की लागत) का भुगतान करने के लिए खरीदार के वादे को वहन करता है और यदि बैंक द्वारा स्वीकार किया जाता है तो बैंक द्वारा विक्रेता को भुगतान को संपार्श्विक के रूप में माल का अनुमान लगाकर गारंटी दी जाती है।
बैंकर की स्वीकृति का उपयोग ज्यादातर निर्यात, आयात और अन्य सामानों के लेनदेन के लिए किया जाता है। आम तौर पर ऐसे बिल 90 दिनों के लिए खींचे जाते हैं, लेकिन अवधि 30 दिनों से लेकर 180 दिनों के बीच भिन्न हो सकती है। बिल के धारक यानी विक्रेता तत्काल धन की आवश्यकता के मामले में अंकित मूल्य पर छूट पर बिल की परिपक्वता से पहले ही इसे द्वितीयक बाजार में बेच सकते हैं।
मूल रूप से बैंकर की स्वीकृति व्यापार बिलों में अपनी मूल है जो व्यापारियों द्वारा जारी किए गए थे, लेकिन अब द्वितीयक बाजार के बहुत महत्वपूर्ण मुद्रा बाजार साधन हैं और उन्हें सुरक्षित निवेश माना जाता है क्योंकि उनके पास खरीदार के साथ-साथ बैंक द्वारा भुगतान का सम्मान करने का दायित्व है।
साधन # 7. इंटर कॉर्पोरेट जमा:
इसका अर्थ है एक कॉरपोरेट द्वारा दूसरे कॉरपोरेट को दी गई जमा राशि। यह एक कॉर्पोरेट द्वारा किया गया जमा है जो अन्य कॉर्पोरेट निकायों को अतिरिक्त धनराशि देता है। चूंकि इस तरह के लेन-देन में कोई बैंक वित्त शामिल नहीं है और इस तरह के लेनदेन खुद कॉर्पोरेट के बीच किए जाते हैं, इसलिए ये लेनदेन कंपनी अधिनियम 1956 (धारा 372 ए) के तहत नियंत्रित होते हैं। यह बाजार निगमों के दौर में घूमता है।
इस तरह के लेनदेन विशुद्ध रूप से असुरक्षित ऋण हैं और गैर-परक्राम्य / गैर-हस्तांतरणीय हैं और इसलिए उनका कोई द्वितीयक बाजार नहीं है। ऐसे लेनदेन में ब्याज की दर अन्य बाजारों की तुलना में बहुत अधिक है। असुरक्षित होने के कारण जोखिम का स्तर भी अधिक होता है।
मजबूत कॉर्पोरेट समूह भी इस बाजार के लिए बैंकों के धन का उपयोग करते हैं। RBI के दिशानिर्देशों के अनुसार प्राथमिक डीलरों को अपने निवल मूल्य के 50 % तक के कॉर्पोरेट निक्षेपों को स्वीकार करने की अनुमति है और 7 दिनों से कम की अवधि के लिए लेकिन वे ICD बाजार में उधार नहीं दे सकते।
इंटर कॉर्पोरेट जमा दो प्रकार के होते हैं:
1. फिक्स्ड रेट ICD:
लेनदार और उधारकर्ता के रूप में लेन-देन में शामिल दो पक्ष लेन-देन की शुरुआत में ICD की परिपक्वता की निर्दिष्ट राशि, ब्याज दर, अवधि या अवधि की बातचीत करते हैं जो कि ICD के पूरे कार्यकाल के लिए समान और अपरिवर्तनीय रहते हैं। आमतौर पर दरों को इंटरबैंक कॉल मनी मार्केट दरों से जोड़ा जाता है।
2. अस्थायी दर ICD:
चूंकि ऐसे लेन-देन की दरें मुद्रा बाजार से जुड़ी होती हैं, जो दैनिक अस्थिरता के अधीन होती हैं, कुछ कॉरपोरेट्स फ्लोटिंग रेट ICD के लिए चुनते हैं जो कि NSE को रातोंरात कॉल दरों से जोड़ा जा सकता है।
साधन # 8. CBLO (संपार्श्विक उधार और उधार दायित्व):
यह मुद्रा बाजार आरबीआई द्वारा 2002-2003 के वर्ष के लिए अपनी मौद्रिक और ऋण नीति में घोषित एक नया मुद्रा बाजार साधन है। मुद्रा बाजार में एक नया उपकरण लाने की आवश्यकता कहां थी? मुद्रा बाजार का इतिहास बताता है कि कई संस्थाओं को पैसे के बाजार से बाहर कर दिया गया था या कॉल लेंडिंग और उधार लेनदेन पर सीलिंग के संदर्भ में उनकी भागीदारी को प्रतिबंधित कर दिया गया था और उनकी पहुंच को कॉल मनी बाजार तक सीमित कर दिया गया था।
भारतीय रिज़र्व बैंक ने हाल ही में क्लियरिंग कॉरपोरेशन ऑफ़ इंडिया लिमिटेड द्वारा विकसित इस नए साधन के माध्यम से इन चरणबद्ध या प्रतिबंधित संस्थाओं के संचालन की अनुमति देने का निर्णय लिया, जिन्हें लोकप्रिय रूप से CCIL के रूप में जाना जाता है। लेकिन CBLO के तहत सभी लेन-देन लाइन पर किए जाने हैं। इसलिए यह कहा जा सकता है कि CBLO परिपक्वता अवधि के लिए इलेक्ट्रॉनिक बुक एंट्री फॉर्म में एक दिन से लेकर 90 दिनों के लिए उपलब्ध एक रियायती साधन है (RBI के अनुसार इसे एक वर्ष तक बढ़ाया जा सकता है)।
उधार लेने और उधार देने के लिए बाजार सहभागियों को बनाने के लिए, CBLO उधारकर्ता द्वारा निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में उधार लिए गए धन को वापस करने के लिए एक दायित्व है। यह ऋणदाता को मनी लोन प्राप्त करने के लिए एक निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में एक विकल्प / विशेषाधिकार के साथ किसी अन्य व्यक्ति को अधिकार प्राप्त करने के लिए प्राधिकरण को हस्तांतरित करने का अधिकार है। इसके अलावा उधार या उधार ली गई राशि के लिए सीसीआईएल की हिरासत में रखे गए प्रतिभूतियों पर एक अंतर्निहित शुल्क है।
यह एक मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट है, जो संस्थाओं को सक्षम बनाता है, जिन्हें कॉल मनी मार्केट में भागीदारी उधार लेने या उधार देने के लिए प्रतिबंधित की गई है।
यह एक रियायती साधन है, जिसे CBLO स्क्रीन पर ट्रेड किया जा सकता है, जो कि एक इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म है जिसमें बोलियों और पैदावार का मिलान होता है, जो सर्वोत्तम उपज समय प्राथमिकता के आधार पर होता है। अब तक ब्याज की दर से संबंधित प्रतिभागी पक्ष दर तय करने के लिए स्वतंत्र हैं।
इस बाजार में भागीदार बैंक, वित्तीय संस्थान, बीमा कंपनियां, म्यूचुअल फंड, प्राथमिक डीलर, गैर-बैंकिंग वित्त कंपनियां, गैर-सरकारी भविष्य निधि आदि हैं।
CBLO डीलिंग सिस्टम एक स्वचालित ऑर्डर संचालित है, CCIL द्वारा प्रदान की जाने वाली ऑन-लाइन मिलान प्रणाली, ताकि सदस्यों को CBLO योजना के तहत उधार लेने और उधार देने में सक्षम बनाया जा सके। यह सौदों के समापन, वॉल्यूम, दर आदि के बारे में भी जानकारी प्रसारित करता है।
साधन # 9. अंतर-बैंक भागीदारी:
लोकप्रिय रूप से आईबीपी के रूप में जाना जाता है इंटर कॉर्पोरेट जमा योजना की तरह है। कॉर्पोरेट के बजाय यह योजना बैंकिंग प्रणाली में प्रचलित है। यह साधन विभिन्न बैंकों के बीच लेन-देन के लिए धन की अल्पकालिक आवश्यकता के समायोजन की सुविधा प्रदान करता है। एक बैंक जरूरत के मामले में दूसरे बैंक से कर्ज ले सकता है और इसी तरह सरप्लस फंड वाला कोई भी बैंक दूसरे बैंक को कर्ज दे सकता है।
ये लेनदेन मुख्य रूप से दो प्रकार के होते हैं रिस्क शेयरिंग आधार और बिना रिस्क शेयरिंग के आधार। रिस्क शेयरिंग बेस ट्रांजैक्शन अवधि के मामले में आमतौर पर 91-180 दिनों के लिए ब्याज की दर पर होता है, जो उधार और उधार लेने वाले बैंकों द्वारा पारस्परिक रूप से तय किया जाता है। जब जोखिम जोखिम साझा किए बिना लेनदेन किया जाता है तो कार्यकाल 90 दिनों से अधिक नहीं हो सकता है। फिर से ब्याज की दर उधार और उधार देने वाले दोनों बैंकों द्वारा पारस्परिक रूप से तय की जाती है।
साधन # 10. मनी मार्केट म्युचुअल फंड:
यह RBI द्वारा 1992 में अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों और सार्वजनिक वित्तीय संस्थानों को अनुमति देने के लिए शुरू की गई एक योजना है, जो T-Bills, Govt जैसे मुद्रा बाजार के साधनों में जनता से एकत्रित अपने संसाधनों के निवेश के लिए एक कार्यक्रम का गठन करती है। प्रतिभूति, बांड और डिबेंचर (एक वर्ष तक की परिपक्वता), कॉल / नोटिस मनी, सीपी, सीडी आदि। साधन अभी शैशवावस्था में है।
साधन # 11. तरल म्युचुअल फंड:
यह विशेष मोड उन लोगों के लिए है जिनके पास बड़े अधिशेष धन हैं चाहे वे व्यक्ति हों या संस्थान। मूल रूप से यह असुरक्षित मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट है और फंड्स को बहुत कम अवधि के लिए 7 -20 दिनों के लिए निवेश किया जाता है। इस उपकरण में निवेश करने के बाद कम से कम 24 घंटे के नोटिस पर ही निकासी की अनुमति दी जा सकती है।
NAV को दैनिक आधार पर म्यूचुअल फंड द्वारा घोषित किया जाता है। वापसी बाजार के उत्थान और पतन पर निर्भर करती है।