एक फर्म द्वारा अपनाई गई निवेश रणनीतियाँ | पोर्टफोलियो प्रबंधन

निम्नलिखित बिंदु एक फर्म द्वारा अपनाई गई शीर्ष छह निवेश रणनीतियों को उजागर करते हैं। रणनीतियाँ हैं: 1. एसेट आवंटन रणनीतियाँ 2. लगातार अनुपात 3. लगातार मिश्रण 4. रुपया लागत परिवर्तन 5. मूल्य लागत लाभ।

1. एसेट आवंटन रणनीतियाँ:

एसेट आवंटन से तात्पर्य विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों के बीच निवेश के आवंटन की प्रक्रिया से है। एसेट एलोकेशन निवेश की विभिन्न रणनीतियों जैसे स्टॉक, बॉन्ड और नकद समकक्षों में व्यवस्थित रूप से निवेश करके एक निवेश रणनीति है।

कैश समतुल्य अल्पकालिक निवेश हैं जो लगभग उच्च तरलता और सुरक्षा के कारण नकदी की तरह हैं। एसेट एलोकेशन प्लान अलग-अलग बास्केट रखकर प्रतिभूतियों पर जोखिम को कम करता है और निवेश पर औसत रिटर्न बनाए रखने के लिए।

ए। पारंपरिक आवंटन:

यह मुख्य रूप से स्टॉक और बॉन्ड के बीच संपत्ति आवंटित करने को संदर्भित करता है। अधिकांश निवेशक अपने मुख्य पोर्टफोलियो के लिए इक्विटी पसंद करते हैं, जिससे अस्थिरता और नकारात्मक जोखिम को कम करने के लिए बॉन्ड जोड़ते हैं।

ख। कोर-सैटेलाइट आवंटन:

म्यूचुअल फंड, पेंशन फंड, इंश्योरेंस कंपनियों की एसेट एलोकेशन पॉलिसी में स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, डेरिवेटिव्स और नॉन-डायरेक्शनल फेड फंड्स को एसेट्स आवंटित करना शामिल है। उनकी पोर्टफोलियो निर्माण प्रक्रिया को 'कोर-सैटेलाइट एप्रोच' कहा जाता है। मुख्य पोर्टफोलियो बाजार या बीटा एक्सपोजर प्रदान करता है और सैटेलाइट पोर्टफोलियो अल्फा रिटर्न उत्पन्न करने का प्रयास करता है अर्थात प्रबंधक के कौशल के लिए अतिरिक्त रिटर्न।

सी। रिवर्स एसेट आवंटन:

कुछ निवेशक अल्फा जनरेटर्स (अपने वर्ग को बेहतर बनाने वाले निवेश) के लिए अपने जोखिम को बढ़ाना पसंद करते हैं। ऐसे निवेशक एक नई अवधारणा लागू कर सकते हैं, जिसे 'रिवर्स एसेट एलोकेशन' कहा जाता है, जहां अल्फा जनरेटर सैटेलाइट पोर्टफोलियो के बजाय कोर पोर्टफोलियो का गठन करते हैं। समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को संतुलित करने के लिए इस कोर में स्टॉक और बॉन्ड जोड़े जाते हैं।

2. लगातार अनुपात:

एक निरंतर अनुपात योजना में एक निवेशक नियमित रूप से समायोजन के साथ शेयरों और बांडों के बीच एक निश्चित अनुपात बनाए रखता है, जिसमें मूल्य के विभिन्न स्तरों और घटने की भरपाई के लिए किए गए नियमित समायोजन होते हैं। इस आवंटन रणनीति में निवेशकों को एक मंजिल और एक गुणक को परिभाषित करने की आवश्यकता होती है।

भारत में पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज फर्म अपने पूंजी गारंटीकृत उत्पादों के प्रबंधन के लिए इसी तरह की प्रक्रिया का उपयोग करते हैं। बाजार में कदम रखने और बाजार में गिरावट आने पर एक्सपोजर को कम करने के लिए निरंतर अनुपात की रणनीति पोर्टफोलियो में अधिक इक्विटी लोड करती है।

समस्या 1:

मिस्टर एक्स 10 लाख रुपये की राशि का निवेश करना चाहता है जिसे वह स्टॉक और बॉन्ड के बीच आवंटित करना चाहता है। Lakh.s लाख की मंजिल और २ का गुणक मान लें। कुल संपत्ति और फर्श के बीच के अंतर को 'कुशन' कहा जाता है। इक्विटी एक्सपोजर कुशन का एक बहु है।

निवेशक के पास दो लाख रुपये की गद्दी है। 2 के गुणक के साथ, प्रारंभिक इक्विटी जोखिम 4 लाख रुपये होगा। शेष रु .6 लाख को आम तौर पर बॉन्ड या सावधि जमा में निवेश किया जाएगा।

अगर इक्विटी पोर्टफोलियो में 10 फीसदी की गिरावट आती है, तो कुल पोर्टफोलियो की कीमत 9.6 लाख रुपए होगी और इक्विटी एक्सपोजर 3.3 लाख रुपए 2 रुपए (Rs.9.6 लाख - Rs.8 लाख) है। इसका मतलब है कि निवेशक को इक्विटी के 40,000 रुपये मूल्य के शेयरों को बेचकर और बांड में निवेश करके पोर्टफोलियो को फिर से बेचना होगा।

अगर इक्विटी पोर्टफोलियो में 10 फीसदी की बढ़ोतरी होती है, तो कुल पोर्टफोलियो की कीमत 10 लाख रुपये होगी। गद्दी रु। २.४ लाख होगी, जो ४.s लाख रुपये के इक्विटी जोखिम की अनुमति देती है। तब निवेशक को 1,80,000 रुपये के बांड बेचने होंगे और इक्विटी में निवेश करना होगा।

3. लगातार मिश्रण:

यह रणनीति कुल संपत्ति के प्रतिशत के रूप में निरंतर इक्विटी जोखिम को बनाए रखती है। लगातार मिश्रण रणनीति में निवेशक अधिक इक्विटी खरीदते हैं जब कीमतें नीचे जाती हैं और कीमतें बढ़ती जाती हैं। यह लगातार खरीदने और बेचने की रणनीति निवेशकों को एक सीमा-बंधे बाजार के भीतर उलटफेर का फायदा उठाने में मदद करती है। जब बाजार ऊपर या नीचे ट्रेंड कर रहा होता है, तो उसी रणनीति के तहत यह कार्य करता है, क्योंकि यह रिवर्सल पर अच्छा करता है।

निवेशकों के व्यवहार मनोविज्ञान पर निरंतर मिश्रण रणनीति खेलती है। कारण यह है कि शेयर की कीमतों में गिरावट आने पर इक्विटी एक्सपोजर बढ़ने से यह मूल्य-खरीद में संलग्न होता है। रणनीति भी निवेशकों को जल्दी से मुनाफा लेने में मदद करती है, क्योंकि जब शेयर की कीमतें बढ़ती हैं तो यह एक्सपोज़र में कटौती करता है। इस रणनीति में एक व्यक्ति स्टॉक की एक पोर्टफोलियो की निश्चित रूप से निश्चित राशि का रखरखाव करता है, निश्चित रूप से निर्धारित रुपए की राशि को बनाए रखने के लिए शेयरों की खरीद और बिक्री करता है।

स्टॉक में निवेश के समान स्तर का रखरखाव शेयरों की कीमतों में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना बेचने और खरीदने से होता है जब स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है या गिर जाती है। इस रणनीति का प्रमुख लाभ यह है कि स्टॉक की कीमतों में बढ़ोतरी होने पर मुनाफा लेना और जब कीमत गिरती है, तो अधिक शेयर खरीदना, जिससे पैसे की विस्तारित क्रय शक्ति का लाभ उठाने की अनुमति मिलती है।

समस्या 2:

श्री वाई ने 10 लाख रुपये का निवेश करने का फैसला किया, जिसमें से निवेशक 60% इक्विटी एक्सपोजर को बनाए रखने का इरादा रखता है। शुरुआती पोर्टफोलियो में इक्विटी में 6 लाख रुपये और बॉन्ड में 4 लाख रुपये होंगे।

अगर इक्विटी पोर्टफोलियो में 10% की गिरावट आती है, तो इसकी कीमत Rs.5.4 लाख होगी यानी Rs.9.4 लाख की कुल संपत्ति का 57%। 60% के इक्विटी एक्सपोजर के लिए, निवेशक को Rs.24,000 के शेयर खरीदने होंगे और बॉन्ड के बराबर मूल्य बेचना होगा।

अगर इक्विटी पोर्टफोलियो 10% से बढ़कर 6.60 लाख रुपये हो जाता है, तो कुल पोर्टफोलियो की कीमत 10.60 लाख रुपये होगी। पोर्टफोलियो को फिर से असंतुलित करना होगा, क्योंकि 10 लाख 60 लाख रुपये में से 60% रु .6.36 लाख है। इसलिए, निवेशक को Rs.24,000 मूल्य के शेयर बेचने होंगे और बॉन्ड में निवेश करना होगा।

4. रुपए की लागत का लाभ:

रुपये की औसत लागत (आरसीए) हमेशा शेयर मूल्य आंदोलन पर नज़र रखने के लिए संभव नहीं है और निवेशकों को कम कीमतों पर सही शेयरों को उच्च कीमतों पर बेचने के लिए पकड़ नहीं सकता है। निवेशक नियमित अंतराल पर किश्त की निश्चित राशि पर निवेश करेगा। यह रणनीति बाजार में आने वाले बदलावों को पकड़ेगी। नियमित निवेश आपको अधिक शेयर खरीदने की अनुमति देगा जब कीमतें कम होती हैं एक निश्चित निवेश अनुसूची।

यह योजना उन निवेशकों के लिए सुझाई गई है, जिनके पास नियमित अंतराल पर निवेश करने के लिए छोटी राशि है, और जो जोखिम-से-प्रभावित हैं, लेकिन फिर भी निवेश करना पसंद करेंगे। आरसीए रणनीति बाजारों को पकड़ने और पूरी तरह से अप-बाजारों में निवेश करने की दीर्घकालिक योजना का सुझाव देती है। बाजार में गिरावट होने पर निवेशक को अपने निवेश को कम से कम रखना पड़ता है।

यह एक ऐसी रणनीति है जिसके तहत कोई व्यक्ति सुरक्षा के मूल्य में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना स्टॉक या म्यूचुअल फंड में नियमित अंतराल पर समान धनराशि का निवेश करता है, यह रणनीति इस सिद्धांत के आधार पर अच्छे परिणाम देगी कि जब सुरक्षा की कीमत कम हो जाती है, तो निश्चित निवेश राशि अधिक शेयर खरीदती है और इसके विपरीत, तो समय की अवधि में प्रत्येक शेयर की लागत निवेश अवधि के दौरान प्रति शेयर औसत मूल्य से कम होती है।

समस्या 3:

श्री वाई योजना लागत रुपये औसत के तहत १,००० रुपये की निश्चित मासिक किस्त में १०,००० रुपये का निवेश करना चाहते हैं।

निवेशक को औसत इकाई लागत = रु। १०,००० / 6२ =.१६ = १२.० investor

निवेशक को औसत इकाई मूल्य = Rs.122.16 / 10 = 12.22

निवेशक ने 10, 000, की राशि का निवेश करके 828 इकाइयाँ प्राप्त की हैं। निवेशक द्वारा इन इकाइयों का अधिग्रहण करने के लिए औसत लागत Rs.12.07 है और इस तरह के निवेशों का औसत बाजार मूल्य Rs.12.22 है।

5. मूल्य लागत लाभ:

मूल्य लागत औसत (वीसीए) अवधारणा को 'मूल्य औसत' भी कहा जाता है जिसमें निवेशक अपने खाते में पहुंचने के लिए अपने खाते के लिए लक्ष्य राशि या मूल्य उठाकर धीरे-धीरे अपने पैसे का निवेश करेगा, प्रत्येक समय अवधि के लिए जैसे कि प्रति माह। नियमित रूप से एक निश्चित राशि का निवेश करने के बजाय, निवेशक अपने निवेश को एक निर्दिष्ट राशि तक बढ़ाएगा, जब तक कि संचयी राशि बढ़ती बाजार में निवेश के लिए लक्षित लक्ष्य राशि तक नहीं पहुंच जाती।

जब बाजार गिरावट की स्थिति में होता है, तो निवेशक धीरे-धीरे अपने निवेश को एक निर्दिष्ट राशि तक कम कर देगा, जब तक कि संचयी राशि निवेश के लिए लक्षित राशि तक नहीं पहुंच जाती। निवेशक अधिक शेयरों की खरीद को समाप्त करके कम बाजार की कीमतों से लाभान्वित होंगे क्योंकि सुरक्षा कीमतें नीचे जाती हैं और जब कीमतें बढ़ती हैं तो कम शेयर।

VCA योजना उन निवेशकों के लिए सुझाई गई है जो उच्च मूल्य अस्थिरता को बनाए रख सकते हैं। यह निवेश दृष्टिकोण उचित रिटर्न देता है। कीमतों के कम होने पर अधिक शेयर खरीदने के लिए यह नियमित अंतराल पर अधिक पैसे की आवश्यकता होती है। वीसीए योजना सबसे अच्छा काम करती है जब बाजार एक विस्तारित अवधि (वर्षों में मापा जाता है) के लिए बग़ल में या नीचे जाते हैं, फिर वापस जाते हैं और मजबूत खंड के साथ ठीक हो जाते हैं।

समस्या 4:

श्री एक्स योजना लागत औसत योजना के तहत रु। ५,००० के लक्षित मूल्य पर अपना निवेश करना चाहते हैं।

समर्थित निवेश की विधि नीचे दी गई है:

अन्य निवेश रणनीतियाँ:

अन्य सामान्य निवेश रणनीतियों को नीचे दिया गया है:

मैं। खरीदो और रखो:

इस रणनीति में निवेशक लंबी अवधि के लिए उच्च गुणवत्ता वाले शेयरों की खरीद और बिक्री करेगा। यह एक निष्क्रिय प्रबंधन रणनीति है जो निवेश के कम से कम प्रबंधन के साथ पर्याप्त रिटर्न का उत्पादन करती है।

लाभांश प्राप्तियों को भी उसी श्रेणी के शेयरों में पुनर्निवेशित किया जाएगा, जिसका कंपाउंडिंग प्रभाव हो। शेयर बाजार के दीर्घकालिक रुख से लाभ कमाने की स्थिति में खरीद और पकड़ की रणनीति होगी।

ii। ग्रोथ स्टॉक दृष्टिकोण:

इस रणनीति में उन कंपनियों में निवेश किया जाएगा जिनकी अवधि के दौरान औसत आय में वृद्धि हुई है, जो शेयर मूल्यों का उत्पादन करेंगे जो निवेशक के लिए औसत रिटर्न से ऊपर जाएंगे।

iii। रेखांकित स्टॉक दृष्टिकोण:

इस दृष्टिकोण का अनुसरण करने वाले निवेशक उन कंपनियों में निवेश करते हैं, जिनके पास उच्च लाभांश आय है, निम्न बाजार में मूल्य अनुपात बुक करने के लिए या उच्च वर्तमान आय प्राप्त करने के लिए कम मूल्य आय अनुपात।

iv। आउट-ऑफ-फ़ेवर स्टॉक:

इस रणनीति में निवेशक कम पी / ई अनुपात वाले शेयरों में निवेश करेंगे और वे शेयर आर्थिक चक्र के कारण पक्ष से बाहर हैं, जिसमें एक विशेष उद्योग गुजर रहा है।

v। लघु पूंजीकरण दृष्टिकोण:

छोटी पूंजीकरण कंपनियां तेजी से विकास की अपनी क्षमता के कारण निवेशकों के लिए आकर्षण बढ़ा रही हैं।

vi। बाजार-टाइमर दृष्टिकोण:

इस दृष्टिकोण में, निवेशक अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक अनुपात को अलग-अलग करेगा, जिसके आधार पर वह किसी विशेष समय पर स्टॉक मार्केट को देखता है।

vii। कम बेचना:

शॉर्ट बेचना एक ऐसी रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक मूल्य में गिरावट के दौरान लाभ के लिए करते हैं। इस रणनीति के तहत, मूल्य में गिरावट की प्रत्याशा में, पहले निवेशक उच्च मूल्य पर स्टॉक बेचेंगे और बाद में इसे कम कीमत पर वापस खरीद लेंगे। शॉर्ट सेलर्स शेयर की कीमत में गिरावट होने पर लाभ कमाएंगे और अगर स्टॉक की कीमत बढ़ती है, तो शॉर्ट सेलर हार जाते हैं।

viii। व्यवस्थित निवेश योजना:

व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) भविष्य की आवश्यकताओं के लिए धन की बचत करने में निवेशकों के बीच अनुशासन को लागू करती है और उन्हें एकमुश्त राशि का भुगतान करने के बजाय मासिक किस्तों में शेयरों में योगदान करने में सक्षम बनाती है। इस प्रकार का निवेश विकल्प निवेशकों को विशेष रूप से वेतनभोगी कर्मचारियों को अधिक लचीलापन देता है।

झ। व्यवस्थित निकासी योजना:

व्यवस्थित निकासी योजना (एसडब्ल्यूपी) एक निवेशक को प्रतिभूतियों में निवेश से व्यवस्थित रूप से अपने पैसे निकालने में सक्षम बनाती है।

एक्स। विकास विकल्प योजना:

जो निवेशक कैपिटल एप्रिसिएशन पसंद करते हैं, वे ग्रोथ प्लान चुनते हैं। योजना विकास योजना के तहत लाभांश की घोषणा नहीं करेगी। शेयरों पर अर्जित आय शेयरों के भीतर निवेश की जाएगी।

xi। आय विकल्प योजना:

जो निवेशक नियमित आय प्राप्त करना चाहते हैं, वे लाभांश योजना का विकल्प चुन सकते हैं। इस योजना में निवेश से नियमित रूप से लाभांश और / या ब्याज प्राप्त होता है।

बारहवीं। आय पुनर्निवेश योजना:

इस योजना में, निवेशक बाजार में उपलब्ध अतिरिक्त शेयरों में लाभांश और / या ब्याज पर लगाम लगाने का निर्णय लेते हैं।

xiii। स्विच सुविधा:

यूनिट धारकों को एक स्कीम से दूसरी स्कीम में स्विच करने की आजादी दी जाती है। स्विचओवर लागू एनएवी आधारित कीमतों पर होगा। यूनिट धारकों को अपनी यूनिटों को मौजूदा निवेश योजनाओं के तहत कुछ अन्य योजनाओं के तहत एक्सचेंज करने की अनुमति है।

xiv। फिक्स्ड सम इन्वेस्टमेंट प्लान:

इस योजना में, निवेशक एक समय में एक गांठ निवेश करना पसंद करेगा और अपने निवेश की वृद्धि की प्रतीक्षा करेगा। जब बाजार में उछाल आया तो इस योजना का सुझाव दिया गया। यह लंबी अवधि में सुंदर रिटर्न देता है। निवेशक इस योजना को चुन सकता है जब निवेश के लिए धन का हिस्सा उपलब्ध हो। निवेश करते समय, निवेशक को जोखिम को कम करने के लिए अपने पोर्टफोलियो में शेयरों का मिश्रण चुनना होगा।

मैट्रिक्स मॉडल:

निवेश और पोर्टफोलियो निर्णय का प्रबंधन जटिल कार्य है जिसमें सावधानीपूर्वक विश्लेषण और नियोजन की आवश्यकता होती है जिसमें निवेश की वापसी, तरलता, सुरक्षा, छवि आदि जैसे चर शामिल होते हैं। मैट्रिक्स दृष्टिकोण का उपयोग करके, निवेश का चयन किया जाता है जो सुरक्षा की विभिन्न विशेषताओं के लिए दिए गए भार के आधार पर उच्चतम स्कोर प्राप्त करता है।

निम्नलिखित समस्या निवेश के चयन में मैट्रिक्स दृष्टिकोण का उपयोग करने की विधि बताएगी:

समस्या 5:

निवेशक निवेश के प्रत्येक चरित्र को अंक प्रदान कर सकता है, और वह उस पोर्टफोलियो का चयन कर सकता है जिसे अंकों के उच्च स्कोर से सम्मानित किया गया है। इस विधि की आलोचना इस कारण से की जाती है कि कुछ तत्व विषय वस्तु अंकों के सम्मान में शामिल हैं। यदि इस पद्धति का उपयोग देखभाल के साथ किया जाता है, तो अच्छे परिणाम देंगे।