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निम्नलिखित मुख्य बिंदु व्यवसाय के पुनर्गठन के लिए उपयोग की जाने वाली तेरह मुख्य तकनीकों पर प्रकाश डालते हैं। ये तकनीकें हैं: 1. मैनेजमेंट बाय-आउट (एमबीओ) 2. मैनेजमेंट बाय-इन (एमबीआई) 3. स्ट्रैटेजिक अलाउंस 4. रिवर्स मर्जर 5. सेल-ऑफ 6. डिविस्टीचर्स 7. मंदी की बिक्री 8. इक्विटी कारआउट 9. फ्रेंचाइजी 10 बौद्धिक संपदा अधिकार 11. होल्डिंग कंपनियों 12. निजी जा रहा है 13. परिसमापन।
तकनीक # 1. प्रबंधन खरीदें-आउट (MBO):
एमबीओ अपने प्रबंधन द्वारा एक व्यवसाय की खरीद है जब मौजूदा मालिक व्यवसाय को चलाने में प्रबंधकीय कौशल की धीमी वृद्धि या कमी के कारण तीसरे पक्ष को व्यवसाय बेचने की कोशिश कर रहे हैं। मौजूदा प्रबंधक मालिकों से इसे लेकर व्यवसाय को खरीदने और चलाने के लिए आगे आएंगे। एक MBO में, प्रबंधक अपने मालिकों से व्यवसाय के सभी या हिस्से को खरीदते हैं।
प्रबंधन टीम कंपनी के मामलों पर नियंत्रण रखने वाले मौजूदा मालिकों से पर्याप्त नियंत्रण ब्याज लेगी। प्रबंधन टीम में बाहरी सहयोगियों के लिए आमंत्रित किए बिना या तो एक या एक से अधिक निदेशक और कर्मचारी शामिल हो सकते हैं। यह प्रबंधन टीम द्वारा व्यवसाय की स्थापना का एक तरीका है।
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एमबीओ के मामले तब होते हैं जब मौजूदा मालिक कंपनी को सफलतापूर्वक चलाने में असमर्थ होते हैं और जब कंपनी का अस्तित्व बहुत ही दांव पर होता है। यह व्यवसाय को बेचने के लिए एक विभाजन तकनीक है जो समूह की नई रणनीतिक योजना के साथ फिट नहीं होती है। प्रबंधन को उन व्यवसाय की ताकत और कमजोरियों का पता चल जाएगा जो वे मालिकों से खरीदने का प्रस्ताव कर रहे हैं और बेहतर सौदेबाजी कर सकते हैं।
प्रबंधकों के पास उपलब्ध अंदरूनी जानकारी उन्हें पर्याप्त हिस्सेदारी हासिल करने के लिए प्रेरित करेगी। खरीद मूल्य को अपने स्वयं के फंडों की एक छोटी राशि से पूरा किया जाता है और बाकी धन की व्यवस्था उद्यम पूंजी और बैंक ऋण के माध्यम से की जाती है। एमबीओ का भी सहारा लिया जाता है जब पारिवारिक व्यवसाय का उत्तराधिकार उत्पन्न होता है।
कभी-कभी समूह की गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करने और उन प्रबंधकों को नॉन-कोर डिवीजनों का निपटान करने का इरादा होता है जो उन्हें चलाने में रुचि रखते हैं और उन इकाइयों को व्यापार में रणनीतिक भागीदार के रूप में जारी रखने की अनुमति देते हैं। एमबीओ का उपयोग व्यवसाय के पुनर्गठन और व्यापार में मंदी की प्रवृत्ति पर काबू पाने के लिए किया जाता है।
तकनीक # 2. प्रबंधन खरीदें-इन (MBI):
प्रबंधन टीम जो विशेष कौशल प्राप्त कर चुकी है, अपने इच्छुक क्षेत्र को व्यवसाय की खोज करेगी और खरीदेगी, जिसमें काफी संभावनाएं हैं, लेकिन प्रबंधकीय और तकनीकी कौशल की कमी के कारण इसका पूरा फायदा नहीं उठाया जा सका है, जो बाजार के लिए स्थापित करने में विफल है। कंपनी के उत्पाद। खरीद के लिए उपयुक्त इकाई की पहचान के बाद, प्रबंधन टीम वित्त के लिए उद्यम पूंजीपति के साथ व्यवस्था करेगी।
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प्रबंधन टीम के पास आम तौर पर निवेश के लिए कम धनराशि होगी और इसलिए, व्यापार इकाई की खरीद में ऋण घटक अधिक होगा। MBI MBO के ठीक विपरीत है। एमबीआई में, एक ही कंपनी का प्रबंधन नहीं, अन्य चिंता का प्रबंधन, अधिकांश शेयरधारिता का अधिग्रहण करता है और इस प्रकार मौजूदा प्रबंधन को चिंता छोड़नी पड़ती है।
तकनीक # 3. रणनीतिक गठबंधन:
एक 'गठबंधन' को सदस्यों के सामान्य हितों को आगे बढ़ाने के लिए संघों के रूप में परिभाषित किया गया है। रणनीतिक गठबंधन एक ऐसी व्यवस्था या समझौता है जिसके तहत दो या दो से अधिक फर्म कुछ वाणिज्यिक उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए सहयोग करती हैं। रणनीतिक गठजोड़ के पीछे मकसद लागत, प्रौद्योगिकी साझाकरण, उत्पाद विकास, बाजार पहुंच, पूंजी की उपलब्धता, जोखिम साझाकरण आदि को कम करना है।
Sectors गठबंधन ’की अवधारणा बुनियादी ढांचे के क्षेत्रों में अधिक महत्व प्राप्त कर रही है, विशेष रूप से बिजली, तेल और गैस के क्षेत्रों में। मूल उद्देश्य बड़े उद्देश्यों को लागू करते हुए प्रौद्योगिकी के हस्तांतरण की सुविधा है। परिणामी लाभ लक्ष्यों को प्राप्त करने में प्रत्येक पार्टी द्वारा किए गए योगदान के अनुपात में साझा किए जाते हैं। रणनीतिक गठबंधन में, दो या दो से अधिक फर्म जो लक्ष्यों पर सहमत होने के एक सेट को आगे बढ़ाने के लिए एकजुट होते हैं, गठबंधन के गठन के बाद स्वतंत्र रहते हैं।
रणनीतिक गठजोड़ आम तौर पर संयुक्त उद्यम, फ्रेंचाइज़िंग, आपूर्ति समझौते, खरीद समझौते, वितरण समझौते, विपणन समझौते, प्रबंधन अनुबंध, तकनीकी सेवा समझौते, प्रौद्योगिकी के लाइसेंस / पेटेंट / व्यापार चिह्न / डिजाइन आदि जैसे रूपों में होते हैं।
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रणनीतिक गठबंधन समझौते में पूंजी योगदान, बुनियादी ढाँचा, निर्णय लेने, जोखिम साझा करने और वापसी आदि जैसे शब्द शामिल हैं। एक रणनीतिक गठबंधन गठबंधन सहयोगियों की तालमेल प्रतिभाओं को एकीकृत करता है। पारस्परिक समझ और विश्वास रणनीतिक गठजोड़ के मूल सिद्धांत हैं। एक गठबंधन के सुचारू संचालन के लिए, भागीदारों को एक दूसरे से पूर्व निर्धारित प्राथमिकताएं और अपेक्षाएं रखना आवश्यक है।
तकनीक # 4. रिवर्स मर्जर:
कॉर्पोरेट विलय में, सौदे में कंपनियों के नियोजित या टर्नओवर के संदर्भ में सापेक्ष आकार निर्धारित करता है कि किसके द्वारा अधिग्रहण किया जाएगा। सामान्य व्यवहार में, यह एक बड़ी कंपनी है जो एक छोटे से अधिग्रहण करती है। लेकिन रिवर्स विलय के मामले में यह एक छोटी कंपनी है जो बड़ी कंपनी का अधिग्रहण करती है।
जब भी सौदे में कम से कम एक कंपनी को नुकसान या असमान खर्चों / भत्ते को आगे बढ़ाया जा सकता है, तो उपलब्ध विलय लाभ को प्रेरित किया जा सकता है, जो कि कंपनी के भविष्य के लाभ के खिलाफ आगे और सेटऑफ़ किया जा सकता है।
यदि बेहतर रिकॉर्ड और अधिक आशाजनक भविष्य होता तो छोटी फर्म द्वारा अधिग्रहण भी अधिक उपयुक्त होता। कुछ मामलों में छोटी कंपनी सूचीबद्ध है, लेकिन बड़ी कंपनी नहीं है और इसलिए, लिस्टिंग को बनाए रखने के लिए, एक नया प्राप्त करने में लागत का भुगतान किए बिना, छोटी सूचीबद्ध कंपनी अधिग्रहण करती है।
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रिवर्स विलय प्रक्रिया के माध्यम से पुनर्गठन तीन चरणों का पालन किया जाता है:
1. शेयर पूंजी को परिसंपत्तियों द्वारा प्रतिनिधित्व नहीं करने वाली खोने वाली कंपनी की पूंजी में कमी।
2. उस लक्ष्य के साथ बराबरी के शेयरों का अंकित मूल्य बनाने के लिए पूंजी में कमी के बाद शेयरों का समेकन।
3. लक्ष्य के नाम को सार्वजनिक करने के लिए विलय के बाद नाम में बदलाव।
तकनीक # 5. बिक्री बंद:
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एक रणनीतिक योजना प्रक्रिया में, एक कंपनी गैर-मुख्य व्यावसायिक प्रभागों को बेचकर मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करने का निर्णय ले सकती है।
निम्नलिखित मामलों में एक बेचना-बंद संगठन का एक तीसरे पक्ष को बेचने का हिस्सा है:
1. नकदी की कमी और तरलता की गंभीर समस्याओं से बाहर आने के लिए
2. कोर व्यावसायिक गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए
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3. बोली लगाने के लिए वांछनीय प्रभाग को बेचकर फर्म को अधिग्रहण की गतिविधियों से बचाने के लिए
4. बिक्री-हानि हानि-विभाजन करके फर्म की लाभप्रदता में सुधार करना
5. पुरुषों, मशीनों और धन की दक्षता बढ़ाने के लिए
6. गैर-निष्पादित आस्तियों को बेचकर पर्याप्त धन के साथ आशाजनक गतिविधियों को सुविधाजनक बनाना
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7. उच्च जोखिम वाली गतिविधियों को बेचकर व्यावसायिक जोखिम को कम करना
तकनीक # 6. दिव्यता:
Divestitures को कॉर्पोरेट पुनर्गठन में महत्वपूर्ण तकनीकों में से एक माना जाता है। Divestitures अधिग्रहण या संयोजन के साथ सौदा नहीं करता है, लेकिन यह अक्सर विभिन्न हाल ही में अर्जित संपत्ति और डिवीजनों की जांच करता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि संपत्ति या डिवीजन मूल्य अधिकतमकरण और इसकी भविष्य की योजनाओं में समग्र कॉर्पोरेट रणनीति में फिट हैं या नहीं। यदि यह इस उद्देश्य की पूर्ति नहीं करता है, तो ऐसी परिसंपत्तियाँ या विभाजन किराए पर दिए जाते हैं।
तकनीक # 7. मंदी की बिक्री:
जब कोई कंपनी किसी पूर्व निर्धारित एकमुश्त राशि के लिए पूरी या काफी हद तक पूरी बिक्री करती है या उसका निपटान करती है क्योंकि बिक्री पर विचार को 'मंदी की बिक्री' कहा जाता है। अधिग्रहणकर्ता एक उपक्रम या खरीद के हिस्से में दिलचस्पी ले सकता है क्योंकि एक चिंता का विषय है और अधिग्रहणकर्ता को पूरी कंपनी को लेनदेन के हिस्से के रूप में लेने में कोई दिलचस्पी नहीं है।
बिक्री मूल्य तय करते समय, परिसंपत्तियों के मूल्यों को व्यक्तिगत रूप से नहीं गिना जाता है और मंदी की कीमत तय करते समय देनदारियों को अलग से नहीं माना जाता है। अधिग्रहण और विक्रेता के बीच एक व्यापार हस्तांतरण समझौता किया जाएगा और हाइव-ऑफ सौदा दोनों चल और अचल संपत्तियों और संबंधित देनदारियों के लिए एक 'चिंता का विषय' के रूप में शीर्षक से गुजरता है।
तकनीक # 8. इक्विटी कार्वेट:
यह एक ऐसी स्थिति है जहां एक मूल कंपनी अपनी इक्विटी के कुछ हिस्से को पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी को आम जनता या एक रणनीतिक निवेशक को बेचती है। एक इक्विटी नक्काशी माता-पिता को नकदी प्रवाह उत्पन्न करने में सक्षम बनाती है जिसका उपयोग आगे के निवेश के लिए किया जा सकता है। स्पिन-ऑफ में, अंडरटेकिंग प्राप्त करने वाले शेयरों को मूल कंपनी के मौजूदा शेयरधारकों के बीच वितरित किया जाता है। लेकिन इक्विटी में मूल कंपनी के शेयरों को पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी में बाहर के निवेशकों को बेच दिया जाता है।
तकनीक # 9. मताधिकार:
फ़्रेंचाइज़िंग संचालन के लाभदायक क्षेत्रों में व्यावसायिक संचालन और प्रौद्योगिकी के लिए एक त्वरित पहुँच प्रदान करता है। यह कई देशों में व्यापार करने का एक महत्वपूर्ण साधन है और छोटे या मध्यम स्तर के उद्यमों की प्रेरणा और अनुकूलन क्षमताओं के साथ बड़े व्यवसाय के फायदों के प्रभावी संयोजन का प्रतिनिधित्व करता है।
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यह श्रम के ऊर्ध्वाधर विभाजन के ढांचे के भीतर बड़े और छोटे व्यवसायों के जुड़ाव को भी सक्षम बनाता है। फ्रैंचाइज़िंग की अवधारणा काफी व्यापक है और माल और सेवाओं के लिए विपणन और वितरण व्यवस्था की एक विस्तृत श्रृंखला को कवर करती है। फ्रेंचाइजी एक देश के साथ-साथ वैश्विक स्तर पर उद्यमों के बीच तकनीकी, विपणन और सेवा संबंधों के लिए एक महत्वपूर्ण तंत्र बन रही है।
तकनीक # 10. बौद्धिक संपदा अधिकार:
एक कंपनी का मूल्य मूर्त संपत्ति (भूमि, भवन, संयंत्र और मशीनरी) की तुलना में इसकी अमूर्त संपत्ति (पेटेंट, ट्रेडमार्क, ब्रांड, कॉपीराइट आदि) में अधिक है। बौद्धिक संपदा अधिकार एक कंपनी को वास्तविक मूल्य देते हैं। पेटेंट, ट्रेडमार्क और मजबूत ब्रांड उच्च बिक्री, पैमाने और मुनाफे की अर्थव्यवस्था का नेतृत्व करते हैं।
कुछ व्यावसायिक लाभ, हालांकि, नए पेटेंट, ट्रेडमार्क और ब्रांडों के लिए अनुसंधान और विकास में निवेश के प्रयासों, समय और धन के बजाय, इन कंपनियों से खरीदना पसंद करते हैं या स्वयं कंपनियों को प्राप्त करने की सीमा तक जाते हैं।
तकनीक # 11. होल्डिंग कंपनियाँ:
एक होल्डिंग कंपनी को इक्विटी शेयरों के अधिग्रहण के रूप में पर्याप्त मतदान शक्ति प्राप्त करके सहायक में रुचि को नियंत्रित करने का आनंद मिलता है। जब होल्डिंग कंपनी सहायक में 100% मतदान शक्ति प्राप्त करती है, तो इसे 'पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी' कहा जाता है। होल्डिंग कंपनी द्वारा सहायक में रुचि को नियंत्रित करने का अधिग्रहण संयोजन का एक रूप है और इसे पुनर्गठन की तकनीक के रूप में भी इस्तेमाल किया जा सकता है। होल्डिंग कंपनी को 'मूल' उद्यम भी कहा जाता है।
एक अभिभावक निम्नलिखित तरीके से सहायक पर नियंत्रण कर सकता है:
1. सहायक की मतदान शक्ति का 50 प्रतिशत से अधिक अभिभावक या तो सीधे या अन्य सहायक कंपनियों के पास होता है, या
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2. निदेशक मंडल या सहायक निकाय की संरचना को अभिभावकों द्वारा अपनी गतिविधियों से आर्थिक लाभ प्राप्त करने की दृष्टि से नियंत्रित किया जाता है।
एक समूह उद्यम में माता-पिता और उसके सभी सहायक शामिल होते हैं। समेकित वित्तीय विवरण तैयार किए जाते हैं और समूह को एकल उद्यम के रूप में प्रस्तुत किया जाता है।
तकनीक # 12. निजी जा रहे हैं:
एक पुनर्गठन कार्यक्रम में, व्यापक रूप से आयोजित कंपनी का प्रबंधन बाहर की जनता से शेयरों की खरीद और स्टॉक एक्सचेंजों में शेयरों को वितरित करने के लिए निजी जा सकता है, जहां शेयरों का कारोबार होता है। निजी होकर, एक कंपनी शिकारियों को कंपनी की बोली लगाने से बचा सकती है।
यह स्टॉक एक्सचेंजों की लिस्टिंग फीस से बच सकता है और जब कंपनी वित्तीय कठिनाइयों में है तो यह शेयर की कीमतों में गिरावट से बचाएगा। यह आम जनता के लिए आवधिक परिणामों की घोषणा से बचने की सुविधा देता है। जनता से दूर रहकर, व्यापार गोपनीयता बनाए रखी जा सकती है।
तकनीक # 13. परिसमापन:
कई वर्षों में घाटा होने पर व्यवसाय में गिरावट आ सकती है। व्यापार (भंडार) में रखे गए पिछले मुनाफे के मुकाबले नुकसान तय हैं, लेकिन स्पष्ट रूप से स्थिति बहुत लंबे समय तक जारी नहीं रह सकती है। ऐसे मामले में कंपनी का परिसमापन आसन्न हो सकता है।
तकनीकी अप्रचलन के मामले में, कंपनी के उत्पादों के लिए बाजार की कमी, वित्तीय घाटे, नकदी की कमी, प्रबंधकीय कौशल की कमी, मालिकों को नुकसान के आगे बढ़ने को रोकने के लिए व्यवसाय को तरल करने का निर्णय ले सकते हैं। एक रणनीतिक मकसद के साथ, एक व्यावसायिक इकाई का परिसमापन हो सकता है।