भारत में कॉर्पोरेट प्रशासन के सिद्धांत | कंपनी प्रबंधन

कॉर्पोरेट प्रशासन के ये सिद्धांत इस प्रकार हैं:

एक प्रभावी कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचा सुनिश्चित करना:

कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचे को पारदर्शी और कुशल बाजार को बढ़ावा देना चाहिए, कानून के शासन के अनुरूप होना चाहिए और विभिन्न पर्यवेक्षी, नियामक और प्रवर्तन अधिकारियों के बीच जिम्मेदारियों के विभाजन को स्पष्ट रूप से स्पष्ट करना चाहिए।

भारत में कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचा:

भारत में एक अच्छी तरह से स्थापित कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचा है और यह 1990 के दशक के अंत में एशियाई वित्तीय संकट के दौरान भी अप्रभावित रहा। वास्तव में, अच्छे कॉरपोरेट गवर्नेंस प्रथाओं, बेहतर वित्तीय और गैर-वित्तीय खुलासों को अपनाने और भारत में पारदर्शी और कुशल बाजारों को बढ़ावा देने की दिशा में कदम, एशियाई पराजय से पहले अच्छी तरह से बनाए गए थे।

भारत में कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचे में मुख्य रूप से निम्नलिखित विधान और नियम शामिल हैं:

कंपनी अधिनियम, 1956:

कंपनी अधिनियम भारत में कंपनियों को नियंत्रित करता है। कंपनी मामलों का विभाग (डीसीए) अधिनियम का प्रशासन करता है। अन्य बातों के अलावा, अधिनियम एक कंपनी, प्रॉस्पेक्टस, साधारण और वरीयता शेयरों के आवंटन और डिबेंचर, एक कंपनी के प्रबंधन और प्रशासन, वार्षिक रिटर्न, आवृत्ति और शेयरधारकों की बैठकों और कार्यवाही, रखरखाव के रखरखाव के संबंध में नियमों और प्रक्रियाओं से संबंधित है। , निदेशक मंडल, कुप्रबंधन और अल्पसंख्यक शेयरधारक अधिकारों के उत्पीड़न की रोकथाम, और सरकार द्वारा जांच की शक्ति, कंपनी कानून बोर्ड की शक्तियों सहित।

प्रतिभूति संविदा (विनियमन) अधिनियम, 1956:

इसमें सभी प्रकार के पारंपरिक सरकारी कागज, शेयर, स्टॉक, बॉन्ड, डिबेंचर, और कंपनियों द्वारा जारी किए गए विपणन योग्य प्रतिभूतियों के अन्य प्रकार शामिल हैं। एससीआरए स्टॉक एक्सचेंजों के संचालन के मापदंडों के साथ-साथ उसकी शक्तियों को भी परिभाषित करता है।

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) अधिनियम, 1992:

इसने प्रतिभूतियों में निवेशकों के हितों की रक्षा करने और प्रतिभूति बाजार को बढ़ावा देने और विनियमित करने के उद्देश्य से स्वतंत्र पूंजी बाजार नियामक प्राधिकरण, सेबी की स्थापना की।

निक्षेपागार अधिनियम, 1996:

इसने शेयर और सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी की स्थापना की, और सिक्योरिटीज के डीमैटरियलाइजेशन के लिए कानूनी ढांचा तैयार किया।

स्टॉक एक्सचेंजों के साथ लिस्टिंग समझौता:

ये नियम, प्रक्रिया, और खुलासे को परिभाषित करते हैं जिनका कंपनियों को सूचीबद्ध संस्थाओं के रूप में बने रहने के लिए पालन करना चाहिए। इसका एक प्रमुख तत्व क्लॉज 49 है, जो कॉरपोरेट गवर्नेंस प्रथाओं का उल्लेख करता है जो सूचीबद्ध कंपनियों का पालन करना चाहिए।

शेयरधारकों और प्रमुख स्वामित्व के अधिकार

कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचे को शेयरधारकों के अधिकारों की रक्षा करनी चाहिए और शेयरधारक अधिकारों के अभ्यास की सुविधा प्रदान करनी चाहिए।

(ए) बुनियादी शेयरधारक अधिकारों में निम्न शामिल हैं:

1. स्वामित्व पंजीकरण के सुरक्षित तरीके;

2. कॉनवे या ट्रांसफर शेयर;

3. समय पर और नियमित रूप से निगम पर प्रासंगिक जानकारी प्राप्त करें;

4. सामान्य शेयरधारक बैठकों में भाग लें और वोट करें;

5. बोर्ड के सदस्यों का चुनाव और निष्कासन;

6. निगम के मुनाफे में हिस्सेदारी।

(बी) शेयरधारकों को मौलिक कॉर्पोरेट परिवर्तनों के विषय में निर्णय लेने, और पर्याप्त रूप से सूचित किए जाने का अधिकार होना चाहिए:

1. क़ानून में संशोधन, या कंपनी के निगमन या इसी तरह के शासी दस्तावेजों के लेख;

2. अतिरिक्त शेयरों का प्राधिकरण;

3. असाधारण लेनदेन जिसमें कंपनी की बिक्री में परिणाम के रूप में सभी या काफी हद तक सभी संपत्तियां शामिल हैं।

(सी) शेयरधारकों के पास सामान्य शेयरधारक बैठकों में प्रभावी रूप से भाग लेने और मतदान करने का अवसर होना चाहिए और सामान्य शेयरधारक बैठकों को नियंत्रित करने वाली मतदान प्रक्रियाओं सहित नियमों की जानकारी होनी चाहिए:

1. शेयरधारकों को सामान्य बैठकों की तारीख, स्थान और एजेंडे के बारे में पर्याप्त और समय पर जानकारी के साथ सुसज्जित किया जाना चाहिए, साथ ही बैठक में तय किए जाने वाले मुद्दों के बारे में पूर्ण और समय पर जानकारी दी जानी चाहिए।

2. शेयरधारकों को बोर्ड के प्रश्न पूछने के लिए अवसर प्रदान किया जाना चाहिए, जिसमें वार्षिक बाहरी लेखा परीक्षा से संबंधित प्रश्न, सामान्य बैठकों के एजेंडे पर आइटम रखना, और उचित सीमाओं के अधीन प्रस्तावों का प्रस्ताव करना शामिल है।

3. प्रमुख कॉर्पोरेट प्रशासन निर्णयों में प्रभावी शेयरधारक की भागीदारी, जैसे कि बोर्ड के सदस्यों के नामांकन और चुनाव को सुविधाजनक बनाना चाहिए। शेयरधारकों को बोर्ड के सदस्यों और प्रमुख अधिकारियों के लिए पारिश्रमिक नीति पर अपने विचार बनाने में सक्षम होना चाहिए। बोर्ड के सदस्यों और कर्मचारियों के लिए मुआवजा योजनाओं का इक्विटी घटक शेयरधारक अनुमोदन के अधीन होना चाहिए।

4. शेयरधारकों को व्यक्ति या अनुपस्थिति में वोट करने में सक्षम होना चाहिए, और वोटों में समान प्रभाव दिया जाना चाहिए चाहे व्यक्ति में या अनुपस्थिति में वोट दिया जाए।

(डी) पूंजी संरचना और व्यवस्थाएं जो कुछ शेयरधारकों को अपने इक्विटी स्वामित्व पर नियंत्रण अनुपात की एक डिग्री प्राप्त करने में सक्षम बनाती हैं, का खुलासा किया जाना चाहिए।

(इ) कॉर्पोरेट नियंत्रण के लिए बाजारों को एक कुशल और पारदर्शी तरीके से कार्य करने की अनुमति दी जानी चाहिए।

1. पूंजी बाजारों में कॉरपोरेट नियंत्रण के अधिग्रहण को नियंत्रित करने वाले नियम और प्रक्रियाएं, और असाधारण लेनदेन जैसे विलय, और कॉरपोरेट परिसंपत्तियों के पर्याप्त भागों की बिक्री, स्पष्ट रूप से स्पष्ट और खुलासा किया जाना चाहिए ताकि निवेशक अपने अधिकारों और मंदी को समझें। लेन-देन पारदर्शी कीमतों पर और उचित परिस्थितियों में होना चाहिए जो सभी शेयरधारकों के अधिकारों की उनकी वर्ग के अनुसार रक्षा करें।

2. जवाबदेही से प्रबंधन को बचाने के लिए एंटी-टेक-ओवर डिवाइस का उपयोग नहीं किया जाना चाहिए।

(एफ) संस्थागत निवेशकों सहित सभी शेयरधारकों द्वारा मालिकाना हक की कवायद को सुगम बनाया जाना चाहिए।

1. एक विवादास्पद क्षमता में काम करने वाले संस्थागत निवेशकों को अपने समग्र कॉर्पोरेट प्रशासन और मतदान पॉलिसियों का खुलासा अपने निवेश के संबंध में करना चाहिए, जिसमें वे प्रक्रियाएं शामिल हैं जिनके लिए उनके मतदान अधिकारों के उपयोग के बारे में निर्णय लेना है।

2. एक संवेदी क्षमता में काम करने वाले संस्थागत निवेशकों को यह बताना चाहिए कि वे ब्याज के भौतिक संघर्षों का प्रबंधन कैसे करते हैं जो उनके निवेश के बारे में प्रमुख स्वामित्व अधिकारों के अभ्यास को प्रभावित कर सकते हैं।

(G) शेयरहोल्डर्स, संस्थागत शेयरधारकों सहित, को उनके बुनियादी शेयरधारकों के अधिकारों से संबंधित मुद्दों पर एक दूसरे के साथ परामर्श करने की अनुमति दी जानी चाहिए, जैसा कि सिद्धांतों में परिभाषित है, दुरुपयोग को रोकने के लिए अपवाद के अधीन है।

शेयरधारकों का न्यायसंगत उपचार:

कॉरपोरेट गवर्नेंस फ्रेमवर्क में सभी शेयरधारकों के समान व्यवहार को सुनिश्चित करना चाहिए, जिनमें अल्पसंख्यक और विदेशी शेयरधारक शामिल हैं। सभी शेयरधारकों को अपने अधिकारों के उल्लंघन के लिए प्रभावी निवारण प्राप्त करने का अवसर होना चाहिए।

1. एक ही वर्ग के सभी शेयरधारकों के साथ समान व्यवहार किया जाना चाहिए।

(ए) किसी भी वर्ग के भीतर, सभी शेयरधारकों के पास समान मतदान अधिकार होना चाहिए। सभी निवेशकों को खरीदने से पहले सभी श्रृंखलाओं और शेयरों की कक्षाओं से जुड़े अधिकारों के बारे में जानकारी प्राप्त करने में सक्षम होना चाहिए। मतदान के अधिकार में कोई भी परिवर्तन उन वर्गों के शेयरों के अनुमोदन के अधीन होना चाहिए, जो नकारात्मक रूप से प्रभावित हैं।

(b) अल्पसंख्यक अंशधारकों को अपमानजनक कार्यों से, या शेयरधारकों के नियंत्रण में, प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से कार्य करने, और निवारण के प्रभावी साधन होने चाहिए।

(c) शेयर के लाभकारी स्वामी के साथ सहमति व्यक्त करने के लिए कस्टोडियन या नामांकित व्यक्ति द्वारा वोट डाले जाने चाहिए।

(डी) सामान्य शेयरधारक बैठकों के लिए प्रक्रियाओं और प्रक्रियाओं को सभी शेयरधारकों के समान उपचार के लिए अनुमति देनी चाहिए। वोट डालने के लिए कंपनी की प्रक्रियाओं को अनुचित या महंगा नहीं बनाना चाहिए।

2. इनसाइडर ट्रेडिंग और अपमानजनक स्व-व्यवहार निषिद्ध होना चाहिए।

3. बोर्ड के सदस्यों और प्रमुख अधिकारियों को बोर्ड को यह बताना होगा कि वे प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से या तीसरे पक्ष की ओर से किसी भी लेन-देन में दिलचस्पी रखते हैं या निगम को सीधे प्रभावित करते हैं।

कॉर्पोरेट प्रशासन में हितधारकों की भूमिका:

कॉरपोरेट गवर्नेंस फ्रेमवर्क को कानून द्वारा या आपसी समझौतों के माध्यम से स्थापित हितधारकों के अधिकारों को पहचानना चाहिए, और धन, रोजगार, और वित्तीय रूप से ध्वनि उद्यमों की स्थिरता बनाने में निगमों और हितधारकों के बीच सक्रिय सहयोग को प्रोत्साहित करना चाहिए।

1. हितधारकों के अधिकार जो कानून द्वारा या आपसी समझौतों के माध्यम से स्थापित किए जाते हैं।

2. जहां हितधारकों के हितों को कानून द्वारा संरक्षित किया जाता है, हितधारकों को अपने अधिकारों के उल्लंघन के लिए प्रभावी निवारण प्राप्त करने का अवसर होना चाहिए।

3. हितधारक भागीदारी के लिए प्रदर्शन-बढ़ाने वाले तंत्र को विकसित करने की अनुमति दी जानी चाहिए।

4. जहां हितधारक कॉर्पोरेट प्रशासन प्रक्रिया में भाग लेते हैं, उनके पास समय पर और नियमित जानकारी के लिए प्रासंगिक, पर्याप्त और विश्वसनीय जानकारी तक पहुंच होनी चाहिए।

5. व्यक्तिगत कंपनियों और उनके प्रतिनिधि निकायों सहित हितधारकों को बोर्ड को अवैध या अनैतिक प्रथाओं के बारे में अपनी चिंताओं को स्वतंत्र रूप से संवाद करने में सक्षम होना चाहिए और ऐसा करने के लिए उनके अधिकारों से समझौता नहीं किया जाना चाहिए।

6. कॉरपोरेट गवर्नेंस फ्रेमवर्क को एक प्रभावी, कुशल इन्सॉल्वेंसी फ्रेमवर्क और लेनदार अधिकारों के प्रवर्तन द्वारा पूरक होना चाहिए।

प्रकटीकरण और पारदर्शिता:

कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचे को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि कंपनी की वित्तीय स्थिति, प्रदर्शन, स्वामित्व और शासन सहित निगम के सभी भौतिक मामलों पर समय पर और सटीक प्रकटीकरण किया जाए।

(ए) प्रकटीकरण में शामिल होना चाहिए, लेकिन सामग्री जानकारी तक सीमित नहीं होना चाहिए:

1. कंपनी के वित्तीय और परिचालन परिणाम।

2. कंपनी के उद्देश्य।

3. प्रमुख शेयर स्वामित्व और मतदान अधिकार।

4. बोर्ड के सदस्यों और प्रमुख अधिकारियों के लिए पारिश्रमिक नीति और बोर्ड के सदस्यों के बारे में जानकारी, जिसमें उनकी योग्यता, चयन प्रक्रिया, अन्य कंपनी के निदेशक शामिल हैं और क्या उन्हें बोर्ड द्वारा स्वतंत्र माना जाता है।

5. संबंधित पार्टी लेनदेन।

6. सामग्री जोखिम वाले जोखिम वाले कारक।

7. कर्मचारियों और अन्य हितधारकों के संबंध में सामग्री मुद्दे।

8. शासन संरचनाएं और नीतियां, विशेष रूप से, किसी भी कॉर्पोरेट प्रशासन कोड या नीति की सामग्री और प्रक्रिया जिसके द्वारा इसे लागू किया जाता है।

(ख) लेखांकन, वित्तीय और गैर-वित्तीय प्रकटीकरण और ऑडिट के उच्च गुणवत्ता मानकों के अनुसार जानकारी तैयार, ऑडिट और खुलासा किया जाना चाहिए।

(सी) बोर्ड और शेयरधारकों को एक बाहरी और उद्देश्यपूर्ण आश्वासन प्रदान करने के लिए एक स्वतंत्र, सक्षम और योग्य लेखा परीक्षक द्वारा एक वार्षिक ऑडिट आयोजित किया जाना चाहिए, जो कि वित्तीय विवरण वित्तीय रूप से सभी भौतिक मामलों में कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का प्रतिनिधित्व करते हैं।

(घ) बाहरी लेखा परीक्षकों को शेयरधारकों के प्रति जवाबदेह होना चाहिए और ऑडिट के संचालन में उचित देखभाल करने के लिए कंपनी के लिए एक कर्तव्य देना चाहिए।

(इ) सूचना प्रसारित करने के लिए चैनलों को उपयोगकर्ताओं द्वारा प्रासंगिक जानकारी के लिए उचित, समय पर और लागत-कुशल पहुंच प्रदान करनी चाहिए।

(च) कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचे को एक प्रभावी दृष्टिकोण द्वारा पूरक किया जाना चाहिए जो विश्लेषकों, दलालों, रेटिंग एजेंसियों और अन्य लोगों द्वारा विश्लेषण या सलाह के प्रावधानों को संबोधित करता है जो निवेशकों द्वारा निर्णयों के लिए प्रासंगिक हैं, ब्याज की भौतिक उलझनों से मुक्त अखंडता से समझौता कर सकते हैं। उनके विश्लेषण और सलाह के।

बोर्ड की जिम्मेदारियां:

कॉर्पोरेट प्रशासन ढांचे को कंपनी के रणनीतिक मार्गदर्शन, बोर्ड द्वारा प्रबंधन की प्रभावी निगरानी और कंपनी और शेयरधारकों के लिए बोर्ड की जवाबदेही सुनिश्चित करनी चाहिए।

(ए) बोर्ड के सदस्यों को पूरी निष्ठा से, अच्छे विश्वास के साथ, उचित परिश्रम और देखभाल के साथ और कंपनी और शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करना चाहिए।

(ख) जहां बोर्ड के फैसले अलग-अलग शेयरधारक समूहों को अलग-अलग तरीके से प्रभावित कर सकते हैं, बोर्ड को सभी शेयरधारकों के साथ उचित व्यवहार करना चाहिए।

(सी) बोर्ड को उच्च नैतिक मानकों को लागू करना चाहिए। इसमें हितधारकों के हितों को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

(घ) बोर्ड को कुछ प्रमुख कार्यों को पूरा करना चाहिए, जिनमें शामिल हैं:

1. कॉर्पोरेट रणनीति की समीक्षा और मार्गदर्शन करना, कार्य की प्रमुख योजनाएं, जोखिम नीति, वार्षिक बजट और व्यावसायिक योजनाएं, प्रदर्शन उद्देश्य निर्धारित करना, कार्यान्वयन और कॉर्पोरेट प्रदर्शन की निगरानी करना और प्रमुख पूंजीगत व्यय, अधिग्रहण और विनिवेश की निगरानी करना।

2. कंपनी की शासन प्रथाओं की प्रभावशीलता की निगरानी करना और आवश्यकतानुसार परिवर्तन करना।

3. चयन, क्षतिपूर्ति, निगरानी और, जब आवश्यक हो, प्रमुख अधिकारियों की जगह और उत्तराधिकार योजना की देखरेख।

4. कंपनी और उसके शेयरधारकों के दीर्घकालिक हितों के साथ प्रमुख कार्यकारी और बोर्ड पारिश्रमिक संरेखित करना।

5. एक औपचारिक और पारदर्शी बोर्ड नामांकन और चुनाव प्रक्रिया सुनिश्चित करना।

6. प्रबंधन और बोर्ड के सदस्यों और शेयरधारकों के हित के संभावित संघर्षों की निगरानी और प्रबंधन, जिसमें कॉर्पोरेट परिसंपत्तियों का दुरुपयोग और संबंधित पार्टी लेनदेन में दुरुपयोग शामिल है।

7. स्वतंत्र लेखा परीक्षा सहित निगम की लेखा और वित्तीय रिपोर्टिंग प्रणालियों की अखंडता सुनिश्चित करना, और नियंत्रण की उपयुक्त प्रणालियाँ विशेष रूप से, जोखिम की निगरानी, वित्तीय नियंत्रण और कानून के अनुपालन के लिए प्रणालियाँ हैं।

8. प्रकटीकरण और संचार की प्रक्रिया की देखरेख करना।

(इ) बोर्ड को कॉरपोरेट मामलों पर उद्देश्यपूर्ण निर्णय लेने में सक्षम होना चाहिए, विशेष रूप से, प्रबंधन से।

1. बोर्डों को उन कार्यों के लिए पर्याप्त संख्या में गैर-कार्यकारी बोर्ड के सदस्यों को नियुक्त करने पर विचार करना चाहिए जो उन कार्यों के लिए स्वतंत्र निर्णय लेने में सक्षम हों जहां हितों के टकराव की संभावना हो। ऐसी प्रमुख जिम्मेदारियों के उदाहरण वित्तीय और गैर-वित्तीय रिपोर्टिंग, संबंधित पार्टी लेनदेन की समीक्षा, बोर्ड के सदस्यों और प्रमुख अधिकारियों के नामांकन और बोर्ड के पारिश्रमिक की अखंडता सुनिश्चित कर रहे हैं।

2. जब बोर्ड की समितियां स्थापित की जाती हैं, तो उनके अधिदेश, रचना और कार्य प्रक्रियाओं को बोर्ड द्वारा अच्छी तरह से परिभाषित और प्रकट किया जाना चाहिए।

3. बोर्ड के सदस्यों को अपनी जिम्मेदारियों के लिए पर्याप्त समय देना चाहिए।

(च) अपनी जिम्मेदारियों को पूरा करने के लिए, बोर्ड के सदस्यों के पास सही, प्रासंगिक और समय पर जानकारी उपलब्ध होनी चाहिए।