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बांड आपके द्वारा आय अर्जित करने के तरीके में अंतर किया जा सकता है। एक तरफ हमारे पास सरल वार्षिक कूपन असर बांड हैं जो आपको परिपक्वता तक हर साल एक निश्चित तारीख पर ब्याज देते हैं; दूसरी ओर, हमारे पास संचयी कूपन बॉन्ड हैं जो यह सुनिश्चित करते हैं कि आपका ब्याज भी ब्याज अर्जित करता है और आपको कार्यकाल के अंत में अंतिम रूप से भुगतान करता है।
फिर हमारे पास डीप डिस्काउंट बॉन्ड (जिसे ज़ीरो कूपन बॉन्ड या प्योर डिस्काउंट सिक्योरिटीज़ भी कहा जाता है) छूट पर जारी किए जाते हैं और आपको परिपक्वता का सामना करना पड़ता है।
नीचे दिए गए इन बांडों में से प्रत्येक पर आय पर कर उपचार दिया गया है:
1. ब्याज का भुगतान बांड:
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वार्षिक ब्याज भुगतान बांड का कर उपचार सभी में सबसे सरल है। इन बांडों पर अर्जित ब्याज पर 'अन्य स्रोतों से आय' के तहत कर लगाया जाता है, यदि बांड को निवेश के रूप में या 'व्यापार आय' के तहत आयोजित किया जाता है, यदि उन्हें व्यापारिक संपत्ति के रूप में रखा जाता है।
ब्याज की प्राप्ति के वर्ष में या कर के लिए प्रस्तावित किया जाना है (कहो, ब्याज वर्ष के 31 मार्च को प्राप्त हो सकता है लेकिन वास्तव में अगले वर्ष की शुरुआत में प्राप्त होगा), निवेशक के द्वारा लेखांकन की विधि के अनुसार। कर की दरें किसी व्यक्ति के लिए सामान्य स्लैब दर और किसी कंपनी के लिए कॉर्पोरेट कर की दरें हैं।
2. संचयी ब्याज का भुगतान बांड:
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संचयी ब्याज भुगतान बांड के मामले में भी, परिपक्वता तक हर साल एक विशिष्ट कूपन तिथि पर ब्याज अर्जित किया जाता है। हालांकि, वार्षिक ब्याज भुगतान बांड के विपरीत, यह ब्याज मूलधन में जोड़ा जाता है और इस तरह आगे ब्याज अर्जित करता है। बॉन्ड पर अर्जित कुल ब्याज को परिपक्वता के समय एकमुश्त भुगतान किया जाता है।
इन बांडों पर अर्जित ब्याज पर 'आय अन्य स्रोतों से आय' के तहत भी लगाया जाता है, यदि बांड को निवेश के रूप में या 'व्यावसायिक आय' के तहत आयोजित किया जाता है, यदि उन्हें व्यापारिक संपत्ति के रूप में रखा जाता है। ब्याज की प्राप्ति के वर्ष में (या हर साल या परिपक्वता पर टोटो में) कर के रूप में कर की पेशकश की जानी चाहिए, जैसा कि निवेशक द्वारा लेखांकन की विधि के अनुसार। कर की दरें एक व्यक्ति के निर्धारिती के लिए सामान्य स्लैब दर हैं।
मोचन:
बांड्स का वार्षिक या संचयी ब्याज का भुगतान बराबर या प्रीमियम पर हो सकता है। यदि बॉन्ड्स को बराबर में भुनाया जाता है, तो बॉन्ड को भुनाने पर कोई कर प्रभाव नहीं होगा। हालांकि, अगर बांड को प्रीमियम पर भुनाया जाता है, तो वे कैपिटल गेन टैक्स जमा करेंगे।
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इंडेक्सेशन के लाभ का लाभ उठाए बिना कर की गणना करनी होगी। आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 48 में तीसरे प्रावधान के अनुसार बॉन्ड्स (सरकार द्वारा जारी पूंजी-अनुक्रमित बांड के अलावा) पर कोई इंडेक्सेशन लाभ उपलब्ध नहीं है।
द्वितीयक बाजार में बिक्री या खरीद:
यदि बांड को मूल बाजार में परिपक्वता तक रखने के बजाय मूल खरीदार द्वारा बेचा जाता है, तो बॉन्ड के व्यापार मूल्य में तीन मुख्य भाग शामिल होंगे:
आई। द पार वैल्यू ऑफ द बॉन्ड
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द्वितीय। प्रीमियम या डिस्काउंट के बराबर मूल्य।
तृतीय। अंतिम कूपन तिथि से बिक्री या खरीद की तारीख तक अर्जित ब्याज।
विक्रेता के लिए, बॉन्ड की बिक्री पर प्रीमियम (या छूट) कैपिटल गेन (या हानि) के परिणामस्वरूप होगा और कर उपचार वैसा ही होगा जैसा कि मोचन के मामले में होगा। बिक्री की तारीख तक अर्जित ब्याज विक्रेता की आय होगी और ऊपर उल्लिखित ब्याज के लिए लागू सामान्य कर उपचार को पूरा करेगा।
क्रेता के लिए, बॉन्ड का बराबर मूल्य उसके प्रीमियम या छूट के साथ उसकी खरीद लागत बन जाएगा। खरीदार द्वारा बॉन्ड की बाद की बिक्री या मोचन पर कैपिटल गेन की गणना के समय इसे ध्यान में रखा जाएगा। विक्रेता को उसके द्वारा दिए गए उपार्जित ब्याज को उस वर्ष के लिए प्राप्त ब्याज (या सीधे बिक्री के समय या संचयी ब्याज बांड के मामले में मोचन) से कम किया जाएगा।
3. शून्य कूपन बांड (उर्फ दीप डिस्काउंट बांड):
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भारत में, कुछ प्रकार के शून्य कूपन बांडों को कर उपचार के उद्देश्य के लिए आयकर विभाग द्वारा डीप डिस्काउंट बांड के रूप में वर्गीकृत किया गया है। इन डीप डिस्काउंट बांड्स का कर उपचार अन्य शून्य कूपन बांडों के कर उपचार से थोड़ा भिन्न होता है।
डीप डिस्काउंट बॉन्ड वे हैं जो छूट पर जारी किए जाते हैं और बराबर मूल्य पर भुनाए जाते हैं।
एक गहरी छूट बॉन्ड रखने वाले व्यक्ति को प्रत्येक वित्तीय वर्ष (वैल्यूएशन डेट) के 31 मार्च को बॉन्ड का बाजार मूल्यांकन करने की आवश्यकता होती है। इस तरह के मूल्यांकन के उद्देश्य से, भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) या प्राइमरी डीलर्स एसोसिएशन ऑफ़ इंडिया द्वारा संयुक्त रूप से फिक्स्ड इनकम मनी मार्केट एंड डेरिवेटिव्स एसोसिएशन ऑफ़ इंडिया द्वारा घोषित विभिन्न उपकरणों के बाजार मूल्यों पर विचार किया जा सकता है; जैसा कि उक्त परिपत्र द्वारा सुझाया गया है।
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ब्याज के रूप में कर लगाने के दो क्रमिक मूल्यांकन तिथियों (या बॉन्ड रखने के पहले वर्ष की स्थिति में खरीदारी की तारीख) पर बाजार मूल्यों के बीच का अंतर है। ब्याज की प्राप्ति के वर्ष में (या हर साल या परिपक्वता पर टोटो में) कर के रूप में कर की पेशकश की जानी चाहिए, जैसा कि निवेशक द्वारा लेखांकन की विधि के अनुसार। कर की दरें एक व्यक्ति के निर्धारिती के लिए सामान्य स्लैब दर हैं।
मोचन:
बॉन्ड की रिडेम्पशन / मैच्योरिटी पर, मैच्योरिटी वैल्यू और मार्केट वैल्यू के बीच का अंतर जो कि मैच्योरिटी से ठीक पहले की आखिरी वैल्यूएशन डेट पर होता है, को ब्याज माना जाएगा। कर उपचार वैसा ही है जैसा कि ऊपर बताया गया है।
द्वितीयक बाजार में बिक्री या खरीद:
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अगर इस तरह के डीप डिस्काउंट बॉन्ड को परिपक्वता से पहले किसी भी समय बेचा जाता है, तो इस तरह का लेनदेन कैपिटल गेन्स टैक्स के बराबर होगा। इस प्रयोजन के लिए पूंजीगत लाभ बॉन्ड की बिक्री कीमत और उसकी मूल लागत के बीच का अंतर होगा, जो कि इस तरह की बिक्री की तारीख तक कर के लिए दिए गए कुल ब्याज के साथ होगा (दूसरे शब्दों में, बाजार मूल्य के रूप में तुरंत पहले मूल्य बिक्री के लिए)। हालांकि एक महत्वपूर्ण पहलू यह है कि इस तरह के लाभ को हमेशा अल्पकालिक पूंजीगत लाभ माना जाएगा और उसी के अनुसार कर लगाया जाएगा।
ऐसे बॉन्ड के खरीदार के लिए, अगले वैल्यूएशन की तारीख के अनुसार बाजार मूल्य के बीच का अंतर और बॉन्ड के लिए उसके द्वारा भुगतान की गई कीमत को उस वर्ष के लिए ब्याज के रूप में माना जाएगा जिसमें बॉन्ड खरीदा गया है। बाद की अवधि के लिए ब्याज की गणना ऊपर की तरह ही की जाएगी। इस तरह के ब्याज का कर उपचार उपर्युक्त जैसा होगा।
लघु गैर-कॉर्पोरेट निवेशकों के लिए विकल्प:
आप इस बात से सहमत होंगे कि डीप डिस्काउंट बॉन्ड्स का कर उपचार एक जटिल और समय लेने वाली प्रक्रिया हो सकती है, खासकर छोटे गैर-कॉर्पोरेट निवेशक के लिए। प्रत्येक मूल्यांकन तिथि पर उन्हें बाजार मूल्य निर्धारण की परेशानी से बचाने के लिए, आयकर विभाग ने उन्हें कर योग्य आय पर पहुंचने का एक सरल तरीका प्रदान किया है।
उनके लिए, निर्गम मूल्य और परिपक्वता मूल्य के बीच अंतर को परिपक्वता के समय ब्याज आय के रूप में माना जाता है। हालांकि, यदि बांड को परिपक्वता से पहले स्थानांतरित किया जाता है, तो बिक्री मूल्य और जारी मूल्य के बीच का अंतर कैपिटल गेन्स (या ऐसे बॉन्ड की बिक्री और खरीद करने वाले व्यक्ति के लिए व्यापार हानि) के रूप में माना जाएगा।
इस प्रयोजन के लिए, एक छोटा गैर-कॉर्पोरेट निवेशक डीप डिस्काउंट बॉन्ड धारण करने वाला एक गैर-कॉर्पोरेट निवेशक होगा जो एक लाख रुपये के कुल अंकित मूल्य तक होगा।
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कुछ शून्य कूपन बांड के विशेष उपचार:
सामान्य कर उपचार से हटकर, आयकर अधिनियम, 1961 ने कुछ 'जीरो कूपन बांड्स' के लिए एक विशेष कर उपचार निर्दिष्ट किया है।
इस प्रयोजन के लिए, आयकर अधिनियम, 1961 की धारा 2 के खंड (48) में 'शून्य कूपन बॉन्ड' शब्द को नीचे परिभाषित किया गया है:
धारा 2 (48) - "शून्य कूपन बंधन" का अर्थ है एक बंधन:
ख। जिसके संबंध में कोई भुगतान और लाभ परिपक्वता से पहले प्राप्त या प्राप्य नहीं है या अवसंरचना पूंजी कंपनी या अवसंरचना पूंजी कोष या सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनी या अनुसूचित बैंक से मुक्ति; तथा
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सी। आधिकारिक राजपत्र में अधिसूचना द्वारा केंद्र सरकार, इस ओर निर्दिष्ट कर सकती है।
यदि उपरोक्त सभी शर्तें पूरी हो जाती हैं, तो ऐसे 'जीरो कूपन बॉन्ड' से होने वाली आय को पूंजीगत लाभ माना जाएगा। 12 महीने या उससे कम अवधि के लिए रखे जाने पर इन बॉन्ड को शॉर्ट टर्म कैपिटल एसेट माना जाएगा। ऐसे बॉन्ड पर लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन इंडेक्सेशन के लाभ का दावा किए बिना 10% टैक्स को आकर्षित करेगा।
केंद्र सरकार द्वारा अधिसूचित कुछ बांडों में राष्ट्रीय कृषि और ग्रामीण विकास बैंक (नाबार्ड) और ग्रामीण विद्युतीकरण निगम (आरईसी) द्वारा जारी जीरो-कूपन बांड शामिल हैं।