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वित्तीय वक्तव्यों के विश्लेषण में इस्तेमाल की जाने वाली विधियाँ इस प्रकार हैं: 1. तुलनात्मक वित्तीय विवरण 2. सामान्य-आकार के कथन 3. प्रवृत्ति अनुपात 4. अनुपात विश्लेषण।
विधि # 1. तुलनात्मक वित्तीय विवरण:
तुलनात्मक वित्तीय विवरण ऐसे बयान में सन्निहित वित्तीय स्थिति के विभिन्न तत्वों के विचार को समय परिप्रेक्ष्य प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किए गए व्यवसाय की वित्तीय स्थिति के बयान हैं।
तुलनात्मक वित्तीय विवरण निम्नलिखित प्रकट करते हैं:
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I. संपूर्ण डेटा (धन मान या रुपया राशि)
द्वितीय। धन मूल्यों के संदर्भ में निरपेक्ष डेटा में वृद्धि या कमी
तृतीय। प्रतिशत के संदर्भ में निरपेक्ष डेटा में वृद्धि या कमी
चतुर्थ। अनुपात के संदर्भ में तुलना
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V. कुल योग
आरेखण के लिए दो या अधिक फर्मों के वित्तीय विवरणों की तुलना भी की जा सकती है। इसे called इंटरफेयर कम्पेरिजन ’कहा जाता है।
I. तुलनात्मक आय विवरण:
एक तुलनात्मक आय स्टेटमेंट दो या अधिक अवधियों के लिए पूर्ण आंकड़े और एक अवधि से दूसरी अवधि के लिए पूर्ण परिवर्तन दिखाता है। चूंकि आंकड़े कंधे से कंधा मिलाकर दिखाए जाते हैं, उपयोगकर्ता विभिन्न अवधियों में फर्म के परिचालन प्रदर्शन को जल्दी समझ सकता है और निष्कर्ष निकाल सकता है।
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द्वितीय। तुलनात्मक बैलेंस शीट:
बैलेंस शीट के रूप में दो या अधिक अलग-अलग तारीखों का उपयोग संपत्ति, देनदारियों और कंपनी के निवल मूल्य की तुलना के लिए किया जाता है। तुलनात्मक बैलेंस शीट एक उपक्रम के रुझानों का अध्ययन करने के लिए उपयोगी है।
लाभ:
तुलनात्मक वित्तीय विवरण निम्नलिखित के विश्लेषण के लिए उपयोगी हैं:
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ए। तुलनात्मक बयान बिक्री, उत्पादन की लागत, मुनाफे आदि में रुझान का संकेत देते हैं और विश्लेषक को कंपनी के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं।
ख। तुलनात्मक बयानों का उपयोग उद्योग के औसत प्रदर्शन या तुलनात्मक तुलना के साथ फर्म के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए भी किया जा सकता है। इससे फर्म की कमजोरियों की पहचान करने में मदद मिलती है और उसके अनुसार उपचारात्मक उपाय किए जा सकते हैं।
नुकसान:
तुलनात्मक वित्तीय विवरण निम्नलिखित कमजोरियों से ग्रस्त हैं:
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मैं। यदि फर्म आकार और आयु में समान नहीं हैं और जब वे मूल्यह्रास, इन्वेंट्री वैल्यूएशन आदि के संबंध में विभिन्न लेखांकन प्रक्रियाओं का पालन करते हैं, तो इंटरफर्म तुलना भ्रामक हो सकती है।
ii। अंतर-अवधि की तुलना भी भ्रामक हो सकती है, अगर इस अवधि में लेखांकन नीतियों, मुद्रास्फीति, मंदी आदि में परिवर्तन देखा गया है।
समस्या 1:
एबीसी लिमिटेड से संबंधित निम्नलिखित विवरणों से आपको एक तुलनात्मक आय विवरण तैयार करना और परिवर्तनों की व्याख्या करना आवश्यक है:
उपाय:
व्याख्या:
(1) बिक्री में मामूली वृद्धि हुई है। जबकि सकल बिक्री में वृद्धि हुई है, रिटर्न 40% से कम हो गया है, जो एक स्वस्थ संकेत है। यह कंपनी के उत्पादों और ग्राहकों की संतुष्टि की बढ़ती स्वीकार्यता की ओर इशारा करता है।
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(2) बिक्री की वृद्धि की दर बेची गई वस्तुओं की लागत की वृद्धि दर से काफी अधिक है। इससे कंपनी के सकल लाभ में एक सुंदर वृद्धि हुई है।
(3) एक मामूली गिरावट है प्रशासन खर्च और बिक्री खर्चों में मामूली वृद्धि, जो कंपनी की समग्र वित्तीय स्थिति को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित नहीं करती है।
(4) गैर-परिचालन आय में असामान्य रूप से उच्च वृद्धि है। हालांकि, इसे पिछले वर्ष के निम्न आधार के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। गैर-परिचालन आय पर विचार किए बिना परिचालन लाभ में वृद्धि प्रभावशाली रही है।
(5) कर से पहले और बाद में शुद्ध लाभ एक ही दर से बढ़ा है, क्योंकि दोनों वर्षों के लिए लागू कर दर समान है। 2016 में दोनों आंकड़े दोगुने हो गए हैं।
(6) कंपनी की समग्र लाभप्रदता संतोषजनक से अधिक है।
समस्या 2:
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वर्ष 2015 और 2016 के लिए एबीसी लिमिटेड के बैलेंस शीट्स निम्नलिखित हैं। एक तुलनात्मक बैलेंस शीट तैयार करें और चिंता की वित्तीय स्थिति के बारे में बताएं।
उपाय:
व्याख्या:
(ए) 2016 में कंपनी की तुलनात्मक बैलेंस शीट में रु .5,000 (13.49%) की अचल संपत्तियों में वृद्धि हुई है, जहां दीर्घकालिक देनदारियों और शेयर पूंजी में क्रमशः रु .75,000 और रु। 1,00,000 की वृद्धि देखी गई है। इसलिए, कंपनी ने लंबी अवधि के फंड से अचल संपत्तियां खरीदीं। इसलिए, कार्यशील पूंजी में कोई बदलाव नहीं होगा।
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(b) वर्तमान परिसंपत्तियों में 24.52% की वृद्धि हुई और नकद Rs.30,000 (300%) के स्टॉक में भी 50,000 रुपये की वृद्धि हुई, वर्तमान देनदारियों में Rs.10,000 (12.9%) की वृद्धि देखी गई। इसलिए, कंपनी ने लंबी अवधि के फंड से मौजूदा संपत्ति का अधिग्रहण किया। तरलता की स्थिति में काफी सुधार हुआ।
(c) आरक्षण और अधिशेष में रु। 25,000 (32.7%) की कमी हुई। तो, कंपनी ने बोनस शेयरों के निर्गम के लिए या लाभांश के भुगतान के लिए रिज़र्व का उपयोग किया हो सकता है।
कंपनी की समग्र स्थिति संतोषजनक है।
विधि # 2. आम-आकार वित्तीय विवरण:
वित्तीय वक्तव्यों में दिखाए गए आंकड़े। लाभ और हानि खाते और बैलेंस शीट को प्रतिशत में परिवर्तित किया जाता है ताकि प्रत्येक तत्व बयान के कुल आंकड़े को स्थापित कर सके और इन बयानों को 'सामान्य-आकार के बयान' कहा जाता है। ये कथन कथन के कुल आंकड़े के लिए प्रत्येक व्यक्ति तत्व का विश्लेषण करके कंपनी के प्रदर्शन के विश्लेषण में उपयोगी हैं।
ये कथन वर्षों से प्रदर्शन का विश्लेषण करने में और उद्योग में प्रतिस्पर्धी फर्म के आंकड़ों के साथ सापेक्ष दक्षता का विश्लेषण करने में भी सहायता करेंगे। निम्न कथन डेटा की प्रस्तुति की विधि को दर्शाते हैं।
I. आम-आकार आय विवरण:
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आम आकार के आय विवरण में, बिक्री का आंकड़ा 100 के रूप में लिया जाता है और लागत और व्यय के अन्य सभी आंकड़े बिक्री के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किए जाते हैं। जब अन्य लागत और खर्च '100' की बिक्री के आंकड़े से कम हो जाते हैं, तो शेष राशि को शुद्ध लाभ के रूप में लिया जाता है। इससे राजस्व उत्पन्न करने में फर्म की दक्षता का पता चलता है जो लाभप्रदता की ओर जाता है और हम बिक्री के अनुपात के रूप में लागत के विभिन्न घटकों का विश्लेषण कर सकते हैं। सामान्य आकार के आय विवरणों की तुलनात्मक रूप से तुलना की गई लागतों की सापेक्ष दक्षता को प्रकट करती है।
द्वितीय। सामान्य आकार की बैलेंस शीट:
सामान्य आकार की बैलेंस शीट में, परिसंपत्तियों के पक्ष या देनदारियों के पक्ष को '100' के रूप में लिया जाता है और परिसंपत्तियों और देनदारियों, पूंजी और भंडार के सभी आंकड़ों को कुल के अनुपात के रूप में व्यक्त किया जाता है। 100 आकार के आकार के अनुपात का पता चलता है। मौजूदा परिसंपत्तियों के लिए अचल संपत्ति, अचल संपत्तियों और वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना, वर्तमान देनदारियों और प्रावधानों के लिए लंबी अवधि के फंड का अनुपात, वर्तमान देनदारियों की रचना आदि यह वित्तीय स्वास्थ्य और दीर्घकालिक शोधन क्षमता को कम करने और तुलना करने में मदद करता है। , उद्यम के अल्पकालिक दायित्वों और तरलता की स्थिति को पूरा करने की क्षमता।
समस्या 3:
वर्ष 2015 और 2016 के लिए एक एक्सवाईजेड लिमिटेड की आय विवरण निम्नलिखित है। उन्हें आम-आकार के आय विवरण में परिवर्तित करें और लाभप्रदता पर टिप्पणी करें।
उपाय:
व्याख्या:
(1) वर्ष 2015 में माल की लागत 85% थी। 2016 में इसे घटाकर 76.88% कर दिया गया और इसके परिणामस्वरूप 2015 में सकल लाभ 15% से बढ़कर 2016 में 23.12% हो गया।
(2) परिचालन व्यय 2015 में 5.1% से घटकर 2016 में 4.56% हो गया। इसलिए, परिचालन लाभ में वृद्धि देखी गई।
(3) 2015 में शुद्ध लाभ 9.82% था 2016 में 19.32%। शुद्ध लाभ वास्तव में अवधि के दौरान दोगुना हो गया। चिंता की लाभप्रदता संतोषजनक है।
विधि # 3. प्रवृत्ति अनुपात:
विभिन्न वस्तुओं की प्रवृत्ति अनुपात की गणना तुलनात्मक उद्देश्य के लिए विभिन्न अवधियों के लिए की जाती है। प्रवृत्ति अनुपात वित्तीय वक्तव्यों में रिपोर्ट की गई वित्तीय वस्तुओं के आंदोलनों की सूचकांक संख्या है, जिनकी गणना एक से अधिक वित्तीय वर्ष के लिए की जाती है। प्रवृत्ति अनुपातों की गणना सांख्यिकीय तकनीक पर आधारित होती है जिसे 'सूचकांक संख्या' कहा जाता है। प्रवृत्ति अनुपात तुलनात्मक बयानों के क्षैतिज विश्लेषण करने में मदद करते हैं। यह समय की अवधि में वस्तुओं के व्यवहार को दर्शाता है।
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प्रवृत्ति अनुपात की गणना में उपयोग की जाने वाली पद्धति इस प्रकार है:
I. लेखा सिद्धांतों और नीतियों का लगातार उस अवधि के दौरान पालन किया जाना चाहिए जिसके लिए प्रवृत्ति अनुपात की गणना की जाती है।
द्वितीय। प्रवृत्ति अनुपात की गणना केवल उन वस्तुओं के लिए की जानी चाहिए जिनका एक दूसरे के साथ तार्किक संबंध है।
तृतीय। प्रवृत्ति विश्लेषण कम से कम लगातार चार वर्षों के लिए किया जाना चाहिए।
चतुर्थ। एक वित्तीय वर्ष के वित्तीय विवरणों को आधार विवरण के रूप में चुना जाना चाहिए और इसके वित्तीय मदों को 100 के रूप में मूल्य के साथ सौंपा जाना चाहिए।
V. फिर बाद के वर्षों के वित्तीय विवरणों की प्रवृत्ति अनुपात की गणना निम्न सूत्र को लागू करके की जाती है:
छठी। एक अवधि में प्रवृत्ति के विश्लेषण के लिए प्रवृत्ति अनुपात का सारणीकरण करें।
महत्वपूर्ण विवरणों के निष्कर्षों पर पहुंचने के लिए वित्तीय विवरणों में चुनिंदा प्रमुख वित्तीय मदों के लिए प्रवृत्ति प्रतिशत की गणना की जाती है। प्रवृत्ति कभी-कभी बाहरी कारकों जैसे सरकारी नीतियों, आर्थिक स्थितियों, आय वितरण में परिवर्तन, प्रौद्योगिकी विकास, जनसंख्या वृद्धि, स्वाद और आदतों में परिवर्तन आदि से प्रभावित हो सकती है। प्रवृत्ति विश्लेषण एक सरल तकनीक है और इसमें थकाऊ गणना शामिल नहीं है।
सीमाएं:
प्रवृत्ति अनुपात के माध्यम से विश्लेषण निम्नलिखित सीमाओं के अधीन है:
I. लेखा नीतियों और प्रथाओं में असंगति होने पर प्रवृत्ति अनुपात अतुलनीय है।
द्वितीय। मूल्य स्तर में परिवर्तन को प्रवृत्ति अनुपात में दर्शाया गया है।
तृतीय। सही विश्लेषण के लिए पूर्ण डेटा के साथ प्रवृत्ति अनुपात का अध्ययन किया जाना चाहिए।
चतुर्थ। प्रवृत्ति अनुपात का विश्लेषण करते समय, गैर-वित्तीय आंकड़ों पर भी विचार किया जाना चाहिए, अन्यथा निष्कर्ष भ्रामक होगा।
समस्या 4:
निम्नलिखित आंकड़ों से, आधार के रूप में 2014 लेने वाले प्रतिशत की प्रवृत्ति की गणना करें:
उपाय:
विधि # 4. अनुपात:
शब्द 'लेखांकन अनुपात' का उपयोग महत्वपूर्ण संबंधों का वर्णन करने के लिए किया जाता है, जो एक बैलेंस शीट में, लाभ और हानि खाते में, एक बजटीय नियंत्रण प्रणाली में या लेखा संगठन के किसी अन्य भाग में दर्शाए गए आंकड़ों के बीच मौजूद होता है। लेखांकन अनुपात एक मात्रात्मक संबंध दर्शाता है जो विश्लेषण और निर्णय लेने के लिए उपयोग किया जाता है।
यह हस्तक्षेप के साथ-साथ अंतर-फर्म तुलना के लिए आधार प्रदान करता है। अनुपात तभी प्रभावी होंगे जब उनकी तुलना आधार अवधि के अनुपात से या मानकों के साथ या उद्योग अनुपात के साथ की जाएगी। वित्तीय वक्तव्यों। आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट रिपोर्ट जो वास्तव में एक निर्दिष्ट अवधि के दौरान कमाई के लिए हुई है और कंपनी के वित्तीय स्थिति का सारांश प्रस्तुत करती है।
वर्ष के दौरान अर्जित आय का विवरण आय अर्जित करता है और किसी भी लाभांश को अध्ययन के तहत वित्तीय वर्ष की शुरुआत और अंत के बीच बनाए रखा आय में परिवर्तन के साथ वितरित किया जाता है। वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का विवरण वित्तीय विवरणों की अवधि के दौरान धन प्रवाह का सारांश प्रदान करता है।
एक अनुपात दो संख्याओं का भागफल है और दो लेखांकन आंकड़ों के बीच व्यक्त संबंध को 'लेखांकन अनुपात' के रूप में जाना जाता है। किसी संगठन के प्रदर्शन को मापने के लिए अनुपात विश्लेषण एक बहुत शक्तिशाली विश्लेषणात्मक उपकरण है। अनुपात विश्लेषण वित्तीय वक्तव्यों में प्रदर्शित आंकड़ों के बीच अंतर्संबंध पर केंद्रित है।
अनुपात विश्लेषण प्रबंधन को फर्म के पिछले प्रदर्शन का विश्लेषण करने और आगे के अनुमानों को बनाने में मदद करता है। अनुपात विश्लेषण शेयरधारकों, निवेशकों, लेनदारों, सरकार और विश्लेषकों जैसे इच्छुक पार्टियों को एक फर्म के प्रदर्शन के कुछ पहलुओं का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है। अनुपात विश्लेषण दूसरे के खिलाफ एक आंकड़े की तुलना की एक प्रक्रिया है, जो एक अनुपात बनाते हैं।
अनुपातों का मूल्यांकन फर्म के संचालन की ताकत और कमजोरियों के बारे में उचित विश्लेषण करेगा। अनुपातों की गणना अपेक्षाकृत आसान और सरल कार्य है लेकिन अनुपातों का उचित विश्लेषण और व्याख्या केवल कुशल विश्लेषक द्वारा की जा सकती है। वित्तीय जानकारी की व्याख्या करते समय, विश्लेषक को लेखांकन अवधारणाओं और विधियों द्वारा लगाए गए सीमाओं में सावधान रहना होगा। सार्थक विश्लेषण किए जाने से पहले गैर-वित्तीय प्रकृति की जानकारी को भी ध्यान में रखा जाएगा। अनुपात विश्लेषण कंपनी की वित्तीय तस्वीर में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करने में अत्यंत सहायक है।
अनुपात आमतौर पर एक व्यवसायिक फर्म की ताकत और कमजोरी को दो तरीकों से इंगित करता है:
I. अनुपात अतीत के साथ वर्तमान प्रदर्शन की तुलना करने का एक आसान तरीका प्रदान करता है।
द्वितीय। अनुपात उन क्षेत्रों को दर्शाते हैं जिनमें किसी विशेष व्यवसाय को समान उद्योग के भीतर समान आकार के अन्य व्यवसायों के अनुपात की तुलना के माध्यम से प्रतिस्पर्धा या नुकसान पहुंचाया जाता है।
ड्यू पोंट विश्लेषण:
यूएसए की ड्यू पोंट कंपनी ने वित्तीय विश्लेषण की एक प्रणाली शुरू की है जिसे व्यापक स्वीकृति मिली है। ड्यू पोंट चार्ट वित्तीय अनुपात का एक चार्ट है, जो परिसंपत्ति कारोबार के संदर्भ में शुद्ध लाभ मार्जिन का विश्लेषण करता है। ड्यू पोंट, एक अमेरिकी कंपनी, ने विभिन्न संगठनात्मक इकाइयों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने और सुधार के लिए क्षेत्रों को लक्षित करने के लिए संपत्ति पर वापसी के व्यवस्थित उपयोग को विकसित और अग्रणी किया।
इससे ड्यू पोंट चार्ट का विकास हुआ, जिसने वित्तीय नियंत्रण प्रणाली की परिसंपत्तियों पर रिटर्न प्रदर्शित किया। ड्यू पोंट विश्लेषण का केंद्रीय उपाय परिसंपत्तियों (आरओए) पर वापसी, निवेश पर वापसी का एक प्रकार (आरओआई) है। आरओए की गणना ऑपरेटिंग प्रॉफिट ईबीआईटी को निवेशित औसत पूंजी (यानी ऑपरेटिंग परिसंपत्तियों को प्राप्त करने में तैनात पूंजी - अचल संपत्ति और कार्यशील पूंजी) द्वारा विभाजित करके की जाती है।
आरओए कोर संपत्तियों (परिचालन परिसंपत्तियों) पर वापस लौटता है और इसके भाजक को गैर-मूल परिसंपत्तियों की राशि से बाहर करता है। यह निर्माणाधीन पूंजीगत कार्य-में-प्रगति अर्थात निर्माणाधीन परिसंपत्तियों से भी बाहर है। अंश में केवल परिचालन आय (EBIT) और गैर-परिचालन आय / हानि शामिल नहीं होगी।
दू पोंट विश्लेषण का उपयोग प्रबंधकीय प्रदर्शन को मापने के लिए एक उपकरण के रूप में किया जाता है, जो कुल लाभ मार्जिन को कुल संपत्ति के कारोबार से जोड़ता है। ड्यू पोंट विश्लेषण निवेश अनुपात पर वापसी का एक विस्तार है, जो फर्म की समग्र लाभप्रदता और परिचालन दक्षता को मापता है। ड्यू पोंट विश्लेषण वित्तीय विवरणों में दी गई लेखांकन जानकारी के अंतर्संबंध को मानता है।
तुलनात्मक विश्लेषण पिछली अवधि के डेटा या उद्योग के डेटा या प्रतियोगी के डेटा के संदर्भ में किया जा सकता है। ड्यू पोंट चार्ट इंगित करता है कि निवेश पर रिटर्न शुद्ध लाभ मार्जिन अनुपात और निवेश टर्नओवर अनुपात के उत्पाद के रूप में जाना जाता है। ड्यू पोंट चार्ट कंपनी के समग्र प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले कारकों के अलगाव और पहचान में उपयोगी है।
यह उपरोक्त चार्ट से देखा जाएगा कि, निवेश पर वापसी को इसके एक या दोनों घटकों अर्थात शुद्ध लाभ मार्जिन और निवेश टर्नओवर में से किसी एक तरीके से बढ़ाकर बेहतर बनाया जा सकता है:
(ए) शुद्ध लाभ मार्जिन में वृद्धि, या
(बी) निवेश कारोबार में वृद्धि, या
(c) शुद्ध लाभ मार्जिन और निवेश कारोबार दोनों बढ़ाना।
आरओआई के बारे में स्पष्ट सामान्यीकरण किए जा सकते हैं जो किसी भी कार्रवाई से लाभान्वित होते हैं, बशर्ते कि:
(1) बूस्ट बिक्री,
(2) निवेशित पूंजी को कम करता है, और
(३) लागत कम करता है (अन्य दो कारकों को स्थिर रखते हुए)।
समस्या 5:
NDA Ltd. का ऋण-इक्विटी मिश्रण 3/2 और कुल संपत्ति कारोबार का अनुपात 2. है। यदि NDA Ltd. का शुद्ध लाभ मार्जिन 5 प्रतिशत है, तो इक्विटी (ROE) पर इसका रिटर्न क्या होगा?
उपाय:
ड्यू पोंट विश्लेषण के तहत:
ऋण - इक्विटी = 3/2 का मतलब 5 की कुल संपत्ति है
ऋण / संपत्ति = 3/5 = 0.60
ROE = 0.05 x 2 x 2.5 = 0.25 या 25%
अनुपात विश्लेषण का महत्व:
अनुपात विश्लेषण से उत्पन्न प्रमुख लाभ इस प्रकार हैं:
(ए) अनुपात विश्लेषण एक संगठन के प्रदर्शन को मापने के लिए एक बहुत ही शक्तिशाली विश्लेषणात्मक उपकरण है।
(बी) अनुपात विश्लेषण वित्तीय वक्तव्यों में प्रदर्शित आंकड़ों के बीच अंतर्संबंध पर केंद्रित है।
(c) अनुपात विश्लेषण प्रबंधन को फर्म के पिछले प्रदर्शन का विश्लेषण करने और आगे के अनुमान लगाने में मदद करता है।
(डी) अनुपात विश्लेषण इच्छुक पार्टियों को फर्म के कुछ पहलुओं का मूल्यांकन नीचे करने की अनुमति देता है:
मैं। शेयरधारक और भावी निवेशक निवेश और विनिवेश के फैसले लेने के लिए अनुपात का विश्लेषण करेंगे।
ii। बैंकर्स जो कार्यशील पूंजी प्रदान करते हैं, वे फर्म की साख को बढ़ाने के लिए अनुपातों का विश्लेषण करेंगे।
iii। वित्तीय संस्थान जो दीर्घकालिक ऋण प्रदान करते हैं, परियोजना मूल्यांकन और फर्म की ऋण सेवा क्षमता के लिए अनुपात का विश्लेषण करेंगे।
iv। वित्तीय विश्लेषक तुलना करने और सार्वजनिक निवेश की सिफारिश करने के लिए अनुपातों का विश्लेषण करेंगे।
v। क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां फर्म को क्रेडिट रेटिंग देने के लिए किसी फर्म के अनुपात का विश्लेषण करेंगी।
vi। सरकारी एजेंसियां अपने प्रदर्शन की समीक्षा के लिए एक फर्म के अनुपात का विश्लेषण करेंगी।
vii। कंपनी का प्रबंधन वित्तीय स्वास्थ्य और इसकी लाभप्रदता का निर्धारण करने के लिए अनुपात का विश्लेषण करेगा।
viii। अनुपात का उपयोग इंटर फर्म और इंट्रा-फर्म तुलना के लिए भी किया जाएगा और इसका उपयोग वित्तीय नियोजन और निर्णय लेने में भी किया जाएगा।
अनुपात की प्रभावकारिता को प्रभावित करने वाले कारक:
अपने आप से अनुपात का मतलब कुछ भी नहीं है। अनुपात का उपयोग करने में सावधानी बरती जानी चाहिए।
उनकी हमेशा तुलना की जानी चाहिए:
(ए) एक आदर्श या एक लक्ष्य,
(बी) रुझानों का आकलन करने के लिए पिछले अनुपात, और
(c) अन्य तुलनीय कंपनियों (इंटरकंपनी तुलना) में हासिल किए गए अनुपात।
निम्नलिखित सीमाओं को ध्यान में रखा जाना चाहिए:
I. अनुपात की गणना वित्तीय विवरणों से की जाती है जो मूल्यह्रास और स्टॉक के मूल्यांकन जैसे वित्तीय आधारों और नीतियों से प्रभावित होते हैं।
द्वितीय। वित्तीय विवरण व्यवसाय की पूरी तस्वीर का प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं, लेकिन केवल तथ्यों का एक संग्रह है जो मौद्रिक संदर्भ में व्यक्त किया जा सकता है। ये अन्य कारकों को संदर्भित नहीं कर सकते हैं जो प्रदर्शन को प्रभावित करते हैं।
तृतीय। प्रबंधकों पर नियंत्रण के रूप में अनुपात का उपयोग खतरनाक हो सकता है, उस प्रबंधन में महत्वपूर्ण मुद्दों से निपटने की तुलना में अनुपात में सुधार पर अधिक ध्यान केंद्रित किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, नियोजित पूंजी पर लाभ को मुनाफे में वृद्धि के बजाय संपत्ति को कम करके सुधार किया जा सकता है।
चतुर्थ। एक अनुपात दो आंकड़ों, एक अंश और एक भाजक की तुलना है। अनुपातों की तुलना में यह निर्धारित करना मुश्किल हो सकता है कि क्या अंश में परिवर्तन के कारण हैं, या हर में या दोनों में।
वी। अनुपात आपस में जुड़े हुए हैं। उन्हें अलगाव में इलाज नहीं किया जाना चाहिए। इसलिए, अनुपात का प्रभावी उपयोग, इन सभी सीमाओं के बारे में जागरूक होने पर निर्भर करता है और यह सुनिश्चित करता है कि तुलनात्मक विश्लेषण के बाद, वे स्वयं में सार्थक के रूप में व्यवहार किए जाने के बजाय जांच और सुधारात्मक कार्रवाई के लिए एक ट्रिगर बिंदु के रूप में उपयोग किए जाते हैं।
छठी। अनुपातों का विश्लेषण प्रदर्शन में रुझान और कमजोरियों को स्पष्ट करता है क्योंकि जब तक उचित तुलना की जाती है तब कार्रवाई के लिए एक मार्गदर्शक के रूप में और मानक से प्रतिकूल रुझानों या विचलन के कारणों की गहन जांच की जाती है।
सातवीं। अंतर फर्म तुलना करते समय, विश्लेषक को यह ध्यान रखना चाहिए कि विभिन्न फर्म विभिन्न लेखांकन नीतियों का पालन करते हैं जैसे, मूल्यह्रास भत्ता, साक्ष्य का मूल्यांकन आदि।
आठवीं। मानक उद्योग से उद्योग तक भिन्न होंगे। विभिन्न उद्योगों से संबंधित फर्मों के अनुपात की तुलना करने का सुझाव नहीं दिया गया है।
नौवीं। चूंकि अनुपात की गणना पिछले रिकॉर्ड से की जाती है, इसलिए भविष्य के कोई संकेतक नहीं हैं।
एक्स। उचित देखभाल के लिए केवल ऐसे आंकड़ों का अध्ययन करना चाहिए, जिनके कारण और प्रभाव संबंध हैं, अन्यथा अनुपात केवल अर्थहीन या भ्रामक होगा।
ग्यारहवीं। अनुपातों से जुड़ी विश्वसनीयता और महत्व डेटा की सटीकता पर निर्भर करता है जिसके आधार पर अनुपातों की गणना की जाती है।
बारहवीं। किसी कंपनी के अनुपात का मतलब तभी हो सकता है जब उनकी तुलना मानकों के खिलाफ की जाए। परिस्थितियों में परिवर्तन होने पर उसी कंपनी के पिछले प्रदर्शन को बेंचमार्क नहीं किया जा सकता है।
तेरहवें। मुद्रास्फीति के कारण मूल्य स्तरों में परिवर्तन अनुपात विश्लेषण की विश्वसनीयता को बिगाड़ देगा।
XIV। विश्लेषक को विंडो ड्रेसिंग के तरीकों की पूरी जानकारी होनी चाहिए।